碳中和专题研究报告：碳中和的博弈与破局

 

　　在客运领域，以电动汽车替代传统燃油车；配套覆盖汽车从零件 制造到整车组装、使用、报废等整个生命周期的完整减排策略。

 

　　在货运领域，降低对公路货运的依赖，加大铁路等电气化程度较 高的运输方式，发展多式联运，开发“公转铁、公转水”和多式 联运的新货运模式。

 

　　在新能源汽车的制造和原材料生产阶段，使用可再生能源、回收 的合金和复合材料，使用易于拆卸和可回收的汽车设计，从材料 角度降低碳排放。

 

　　大力发展新能源公共交通，加强能源、交通等多部门协调，推动 低碳可持续发展。

 

　　减少车辆行驶里程，为碳中和目标贡献力量。建立基于“碳价” 的道路交通客、货运收费机制，建立碳价入费机制，利用各地零 排放区试点示范工作，充分挖掘交通碳中和的市场化机制。

 

　　推动交通部门电气化。意味着通过发展绿色电力为基础的电动 车，配套充电桩、换电站等来促进道路领域（小型、轻型）电气 化。使用氢能（或氨气），配套加氨站来推动重型道路交通电气 化；发展生物航空柴油以推动航空领域电气化。

 

　　新能源环卫车渗透率有望加速提升新能源环卫车销量提升快，市场受政策驱动明显。2019 年新能源环卫 车销量约 3987 辆，同比增长 148.75%，市占率提升约 2 个百分点至 3.42%。新能源环卫车以卡车为主，2019 年销量为 2997 辆，占比 75%； 其余为新能源小型环卫车，销量约 990 辆。目前，新能源环卫车市场 尚未完全铺开，受政策驱动明显，一二线城市销量领先；2019 年新能 源卡车环卫车销量排行前五的城市分别为深圳、北京、长沙、广州和 郑州，占全国总销量的 73%。

 

　　地方政策目标明确。截至 2020 年底，我国已有超过半数的省份相继 颁布了新能源环卫车采购和使用政策。其中，上海提出至 2022 年， 新增环卫车辆力争全面实现电动化；郑州、山西、深圳等省市提出至 2020 年，完成部分区县新能源环卫车的全部替换；天津、昆明、合肥、温州等省市在 2020 年以来，也相继规定新增和更新的环卫车使用新 能源车的比例不得低于 80%，甚至 100%。在各地方政府政策助力下， 2021-2025 将成为环卫车新能源化的关键期，新能源环卫车需求有望 加速释放。

 

　　新能源环卫车电池技术实现突破，经济性有望进一步提升。2020 年新 能源车补贴政策更多向低成本和高安全性倾斜，磷酸铁锂电池优势显 现。比亚迪和宁德时代实现技术突破，补齐磷酸铁锂电池能量密度低 的短板。随着技术的进一步突破，低成本+高续航能力的电池将进一 步提升新能源环卫车的竞争力，助力其渗透率提升。

 

　　新能源环卫车市场空间广阔。近年来，全国城市、县城道路清扫面积 和垃圾清运量持续上升，同时在机械化率增速放缓的情况下，新能源 环卫车保有量有望在未来保持增长趋势。不仅如此，基于碳中和目标 提出后，政府采购新能源环卫车的比例持续上升，再结合磷酸铁锂电 池带来的成本下降，新能源环卫车市场渗透率有望显著提升。

 

　　详见报告原文。

 

　　（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）