排放权配额拍卖规则的域外经验与中国模式

 

3.排放权配合拍卖规则的设计的核心是拍卖模式的选择。但鉴于每种拍卖模式均有一定的缺点，有些问题要留给拍卖的监督规则去解决，包括对市场势力的限制、对合谋行为的防范、信息披露的要求和主管机关监督权力和程序的设定等。监督规则的设计也是配额拍卖规则设计的一部分。由于我国目前排放权配额拍卖仅在起步阶段，拍卖规模和拍卖次数有限，因此对监督规则的设计，尚缺乏整体的考虑。未来在出台全国性的排放权配额拍卖办法时，可以考虑先集中解决交易规则的问题，然后根据国内实践经验和国际经验，[44]制定配额拍卖的监督规则。

 

排放权配额拍卖规则设计除了核心的拍卖模式选择以外，还涉及拍卖时间与频次的选择、拍卖与跨期灵活措施的衔接、拍卖与数量调控措施的衔接等。限于篇幅，本文未能对上述问题做展开讨论。这不仅是未来继续研究的方向，同时隐含了这些因素引入后，增加拍卖规则的复杂性，从而在特定条件下需要修正本文研究结论的可能。

 

 

注释：

[1]陈惠珍:《中国碳排放权交易监管法律制度研究》,第3页.北京:社会科学文献出版社,2017.

[2]Stefan Weishaar, Emission Trading Design: A Critical Overview, Cheltenham: Edward Elgar Publishing Limited. 2014, pp. 1-6.

[3]T. H. Titenberg, Emissions Trading: Principles and Practice, 2nd Edition, Resources for the Future, Washington, 2006, p. 127.

[4]World Bank Group,"State and Trends of Carbon Pricing 2018",pp.9-10.

https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/29687/9781464812927.pdf?sequence=5&isAllowed=y

[5]夏梓耀:《碳排放权研究》,第139页.北京:中国法制出版社,2016.

[6]中国科学院广州能源研究所碳交易课题组编:《广东省碳排放权交易机制的设计与实践问答》,第72-74页.北京:中国环境出版社,2014.

[7]齐绍洲、王班班:《碳交易初始配额分配:模式与方法的比较分析》,载《武汉大学学报(哲学社会科学版)》2013年第5期.

[8]Karsten Neuhoff,Climate Policy after Copenhagen:The Role of Carbon Pricing, Cambridge:Cambridge University Press,2011,p.93.

[9]魏一鸣等:《碳金融与碳市场:方法与实证》,第24页.北京:科学出版社,2010.

[10]Maosheng Duan,"Allowance Allocation under Emissions Trading Schemes in China", presented on Oct.12 2018. https://www.ictsd.org/sites/default/files/event/dm_allowance_allocation_under_chinas_etss.pdf.

[11]Karsten Neuhoff,Climate Policy after Copenhagen:The Role of Carbon Pricing, Cambridge:Cambridge University Press,2011,pp.73-76.

[12] 孙永平主编:《碳排放权交易蓝皮书:中国碳排放权交易报告(2017)》,第168-172页.北京:社会科学文献出版社,2017.

[13]《中华人民共和国拍卖法》,第三条.

[14]C.Chan,P.Laplangne and D.Appels,The Role of Auction in Allocating Public

Resources, Productivity Commission Staff Research

Paper,ProductivityCommission,Melbourne.2003.pp.7-8.

[15]Ibid,Preface,p.viii-ix.

[16]陈剑、陈熙龙、宋西平编著:《拍卖理论与网上拍卖》,第2页.北京:清华大学出版社,2005.

[17]Karsten Neuhoff & Felix Cha. Matthes et al,"The Role of Auctions for Emission Trading",p.14.

http://climatestrategies.org/wp-content/uploads/2008/10/role-of-auctions-09-oct-08final.pdf

[18]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S."https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[19]Charles Holt et al,"Auction Design for Selling CO2 Emission Allowances Under the Regional Greenhouse Initiative",p.16.

http://econ.ccps.virginia.edu/RePEc_docs/ceps_docs/rggi_auction_final.pdf

[20]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S.",

https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[21]Ibid.

[22]在2009年的一项研究中,Giuseppe Lopomo指出,向下喊价的荷兰式喊价法主要是为了加快交易速度,因此适用于郁金香和鱼等易于腐坏的商品.拍放权配额没有这方面的顾虑,因此荷兰式拍卖不大可能用于排放权配额拍卖.参见Giuseppe Lopomo & Leislie M. Marx,"Carbon Allowance Auction Design: An Evaluation of the Current Debat", https://nicholasinstitute.duke.edu/sites/default/files/publications/carbon-allowance-auction-design-an-evaluation-of-the-current-debate-paper.pdf

[23]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S.", 

https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[24]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper",pp.37-39.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[25]指威廉.维克里于1961年在Journal of Finance 16(1)上发表的

"Counter-speculation, Auctions,and Competitive Sealed Tenders"一文.这篇文章中,维克里将拍卖分为英式拍卖、荷式拍卖、第一价格封闭拍卖和第二价格封闭拍卖四种,并提出了"收益等价定理".这篇文章成为对拍买进行经济分析的奠基之作.维克里于1996年与詹姆斯·莫里斯一道获得诺贝尔经济学奖.

[26]Ali Hortaçsu,"Recent Progress in the Empirical Analysis of Multi-Unit Auctions",International Journal of Industrial Organization 29 (2011) 345-349.

[27]Charles Holt et al,"Auction Design for Selling CO2 Emission Allowances Under the Regional Greenhouse Initiative",p.77. 

http://econ.ccps.virginia.edu/RePEc_docs/ceps_docs/rggi_auction_final.pdf

[28]刘文杰:《排污权拍卖比较实验分析:基于我国火力发电行业的研究》,第14、16-18、51页.南京财经大学硕士学位论文,2017.

[29]关于更为复杂的市场假设条件的模拟研究结论.可以参见魏一鸣等:《碳金融与碳市场:方法与实证》第44-46页.北京:科学出版社,2010.

[30]宁金彪主编《中国碳市场报告(2014)》,第48页.北京:社会科学文献出版社,2014.

[31]资料来源:根据公开资料整理.

[32]资料来源:杨宝臣等:《碳排放权价格的政策效应:我国碳排放权试点的经验证据》.载《电子科技大学学报(社科版)》2018年第1期.笔者有增补.

[33]资料来源:根据公开资料整理.

[34]《广东碳市场配额拍卖分析》.

http://www.tanpaifang.com/tanjiaoyi/2017/1105/60811.html

[35]陈波、孟萌:《基于最有拍卖数量和资金再分配模型的碳市场有偿分配机制研究》.载《中国人口·资源与环境》2016年第8期.

[36]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper", pp.39-40.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[37]王平平:《拍卖机制设计:理论、模型及应用》,第12页.南昌:江西人民出版社,2008.

[38]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper", p. 16.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[39]张益纲:《碳排放配额供给机制研究》,第60页.吉林大学博士学位论文,2017.

[40]郑爽等著:《全国七省市碳交易试点调查与研究》,第15页.北京:中国经济出版社,2014.

[41]在北京环境交易所组织的模拟交易中,一般将竞买书的数量限定为不大于三份.

[42]关于此种拍卖方法可能的后果的分析,参见陈剑、陈熙龙、宋西平编著:《拍卖理论与网上拍卖》,第68-69页.北京:清华大学出版社,2005.

[43]发改气候规(2017)2191号《国家发展改革委关于印发<全国碳排放权交易市场建设方案(电力行业)>的通知》.

http://www.ndrc.gov.cn/zcfb/gfxwj/201712/t20171220_871127.html

[44]特别是欧盟关于配额拍卖的条例Commission Regulation(EU)No 1031/2010 of 12 November 2010 on the timing, administration and other aspects of auctioning of greenhouse gas emission allowances pursuant to Directive 2003/87/EC of the European Parliament and of the Council establishing a scheme for greenhouse gas emission allowances trading within the Community (Text with EEA relevance).

 

作者简介

张小平，法学博士，中央财经大学法学院副教授。