新兴市场ESG整合与投资流程实践探讨

 

　　随着市场对ESG关注度的提升，以及在各国监管机构和机构投资者的大力推动下，ESG的投资策略也开始日趋成熟。历史上，ESG负责任投资策略主要与负面筛选相关，即一些投资者通过负面名单可来筛选和排除一些与它们的价值观或伦理相悖的行业或公司。然而，近年来，ESG负责任投资的范围和理念在不断扩大和进化，ESG负责任投资从一个附属理念发展成为尽职调查、投资组合管理和行业标准的关键要素之一。这种转变或多或少与社会发展和人口机构的变化一致。我认为，随着法律规范、金融市场和投资策略变得越来越注重可持续性发展，ESG负责任投资已经扎根于经济和生活之中。不仅企业、投资者和监管机构需要承担更广泛的责任，而且社会大众也开始接纳更全面的ESG负责任投资理念，比如：作为联合国责任投资原则（UNPRI）的签署方之一，诺亚集团也将ESG理念和因素纳入公司的投资决策流程中，这符合诺亚集团作为财富管理行业领军者和“意义不至于财富”的信托责任和公司愿景。

 

　　具体来说，广义上，ESG负责任投资是一种投资理念，它旨在通过资本的力量对世界的未来发展产生积极影响，以实现可持续性发展。同时，ESG负责任投资也被视作一种控制组合风险的投资方法，因为在ESG方面表现突出的企业通常拥有较强的公司治理能力、负债管理能力和风险管理能力，因此有望在未来更好地把握和利用机会、实现公司经营的可持续发展。下面，我分别讨论一下，比较被广泛采用的几种ESG投资方法。

 

　　数据来源： KPMG、CAIA、AIMA and CREATE

 

　　随着近几年来ESG负责任投资理念与投资策略的流行和发展，国际机构投资者的ESG负责任投资方法和流程也日趋成熟，主要ESG投资策略发生了较大的变化，主要有以下几类： 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ