社保基金进行ESG投资的必要性

 

责任投资的规模不断扩大。根据全球可持续投资联盟（GSIA）《2018年全球可持续投资回顾》的数据，2018年初，全球五大市场的责任投资资产规模已达30.7万亿美元，在两年内增长了34%。如图1所示，从2014年至2018年，责任投资在每个地区的专业管理资产中都占有相当大的份额，其中最高的澳大利亚和新西兰达到了63%，而日本虽然仅有18%的比重，但近两年增长幅度较大。可见，责任投资是全球金融市场发展中的一支重要力量。

 

图1：各国2014-2018年责任投资占管理资产总额的比重

 

资料来源：全球可持续投资联盟

 

 

责任投资受到个人投资者与机构投资者的关注。据图2所示，从2016年到2018年，虽然个人投资者的比例有所增加，但目前国际责任投资者仍以机构投资者为主，其中机构投资者中多为主权养老基金、保险资金等专业机构客户，尤其在大型和特大型退休金计划中进行ESG投资已经变得越来越普遍。

 

 

图2：2016年和2018年全球责任投资者结构

 

资料来源：全球可持续投资联盟

 

责任投资资产配置多元化。据图3所示，2018年责任投资的资产配置以股票和固定收益资产为主，分别占据了51%和36%的比重。除传统金融资产外，责任投资也逐渐开始进行另类资产投资，包括对冲基金、现金或存款工具、大宗商品和基础设施等。多元资产配置拓宽了责任投资领域，同时也为责任投资理念在更广范围内的传播应用提供了空间。

 

图3：2018年全球责任投资资产配置

 

资料来源：全球可持续投资联盟