银监会国际部主任:加强对系统重要性银行监管

解决“大而不倒”难题，填补监管真空

危机之后，国际金融监管界提出了“宏观审慎”的新概念。宏观审慎视角包括两个维度：一是纵向时间维度，主要解决亲周期问题；二是横向空间维度，主要解决系统性风险传导问题。为了降低风险的传导，金融稳定理事会着重研究“大而不倒”的问题和“影子银行体系”的解决方案。

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解决“大而不倒”的问题，提出系统重要性银行监管规则。金融稳定理事会重点从合理评估金融机构的系统重要性、增强吸收损失能力、加大监管强度、完善风险处置机制等方面开展工作并取得进展。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

一是识别系统重要性金融机构。认定全球系统重要性金融机构的方法已经发布并完善。巴塞尔委员会采用2013年底数据，对来自美国、英国、瑞士、巴西、中国等19个国家75家银行的全球系统重要性进行了测算排名，确定了30家全球系统重要性银行，分别来自美国、英国和中国等11个国家，将成为首批适用附加资本要求的银行，即按照全球系统重要性程度计提1%~2.5%的附加资本，从2016年到2019年分步实施。 本`文@内-容-来-自；中^国_碳0排0放^交-易=网 ta n pa i fa ng . co m

二是提高总损失吸收能力(TLAC)。商业银行总损失吸收能力是指商业银行在出现损失时以其持有的资本或特定形式的债务承担损失的能力。金融稳定理事会提出，应要求全球系统重要性银行在资本之外，通过将部分或全部商业银行债务转换为普通股或实施减记，使相关债权人通过“自救”承担银行倒闭带来的损失，以避免政府救助。按照公开发布的征求意见方案，总损失吸收能力的定量要求将在16%~20%，具体根据2016年的定量测算结果确定，在此之上，如果加上2.5%的储备资本和1%~2.5%的系统重要性银行附加资本要求，全球系统重要性银行总损失吸收能力要求则为19.5%~25%。在总损失吸收能力的构成中，应当至少有33%为债务。

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三是提高监管强度。主要是在风险偏好框架、风险文化培育以及风险识别和管理方面提出更高的要求，同时提升对全球系统重要性银行的压力测试要求，密切关注其在极端压力情景下的损失情况和资本缺口。

四是推动制定有效的处置计划。按照二十国集团领导人达成的共识，各国须完善系统重要性金融机构的风险处置制度，明确相关部门的处置职责、工具和权力，在危机情况下保证关键的金融和经济功能得以延续，提高问题机构风险处置的速度、透明度及可预见性，促其恢复正常经营或平稳、有序退出市场，避免政府救助使纳税人遭受损失。 本`文-内.容.来.自：中`国^碳`排*放*交^易^网 ta np ai fan g.com

五是加强跨境监管协调。在涉及全球系统重要性金融机构的跨境处置问题上，金融稳定理事会要求每家全球系统重要性银行成立危机管理工作组(CMG)并签订跨境处置合作协议，成员包括母国监管当局、中央银行、财政部门和主要东道国监管当局。危机管理工作组负责评估银行的可处置性、审议恢复和处置计划，并签订针对每家银行的跨境处置合作协议，识别可能影响跨境处置合作的障碍。

解决监管真空问题，加强影子银行监管。根据金融稳定理事会的定义，影子银行有广义和狭义之分。广义的影子银行包含所有信贷中介机构，而狭义的影子银行则是指没有接受适当监管的信贷中介机构。在二十国集团领导人的要求下，金融稳定理事会对影子银行采取了双管齐下的策略：一方面，建立了监测框架，提升监管当局跟踪演变、识别风险和早期介入的能力。2011年以来，金融稳定理事会开展了三轮影子银行监控测算。目前的测算覆盖全球20个国家(地区)和所有欧盟区成员国，覆盖全球83%的GDP和90%的金融资产。另一方面，提出了监管政策建议，包括加强并表监管和大额风险敞口管理，减少货币市场基金被大规模赎回的风险，加强对资产证券化业务和短期回购市场的管理等。从规模上看，2013年全球广义影子银行资产规模为75万亿美元，约占全球金融资产的25%、银行体系资产的50%，全球GDP比重的120%。在全球影子银行资产中，美国大约占了三分之一，欧洲占了三分之一，新兴市场国家占了三分之一。在过去的两年里，新兴市场国家影子银行的规模增速明显加快。金融稳定理事会正在考虑把影子银行体系划分为集合类基金、贷款公司、具有融资融券功能的证券公司、担保公司和证券化实体，进行分类统计和信息共享，并提出有针对性的监管措施。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

解决顺周期问题。巴塞尔III协议针对资本要求，建立了两个反周期的缓冲机制：逆周期的缓冲和留存收益的缓冲，要求金融机构在经营状况良好的时候，多提资本金，提高抗风险能力，在经济下行期再释放资本抵御损失。同时，推广审慎的前瞻性动态拨备制度，实现“以丰补歉”，未雨绸缪。

加强对国际活跃金融机构的跨境国际监管。按照金融稳定理事会的要求，监管当局应该针对全球系统重要性银行设立危机管理小组，加强信息沟通和危机磋商。如果银行资产集中于母国，则采取单点处置方案，由母国监管部门牵头来做处置工作。如果资产规模在各个国家基本相当，则采取多点处置的方式，即由几个国家的监管部门进行联合处置。这两个方案都将涉及法规衔接和跨境认可等很多问题。

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