1亿撬动100亿：互联网金融能否让保理一本万利？

近段时间，又有某大型P2P平台曝出大额不良，此消息一出，便引起了巨大的轰动！据悉，出现问题的是保理资产包。本文就针对保理业务及其与P2P模式融合的问题进行探讨。

什么是保理业务 本%文$内-容-来-自；中_国_碳|排 放_交-易^网^t an pa i fang . c om

保理业务是一项资金融通业务，通俗点说，就是在你卖出商品或提供劳务但根据合同约定货款或报酬延后支付（因此形成应收账款）的情况下，如果急需钱用，可藉此向保理商（保理公司）要钱。

保理业务有多种不同的操作方式。一般可以分为：有追索权和无追索权的保理；明保理和暗保理；折扣保理和到期保理。有兴趣者可通过相关资料了解各种操作方式的具体含义。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

保理标的（应收账款）的存在必须以真实发生的贸易或劳务为前提，必须是在贸易合同或劳务合同约定的付款期限内。如果超出了合同约定的付款期，则就相当于当下就要开始催账了，可以理解为不良资产，保理商一般是不会考虑的。 本`文@内/容/来/自:中-国^碳-排-放^*交*易^网-tan pai fang. com

在保理业务发生前，应收账款债权归属供货商或劳务商，在保理业务发生后，原则上应收账款债权归属保理商。

就单个供货商或劳务商而言，其不同的合同项下的应收账款到期日一般是不同的，刻意为之的难度也大，因此，单个供应商或劳务商的应收账款债权很难形成一个统一的保理资产包，保理商提供的保理融资一般都以单笔形式发生。

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由于保理商的业务涉及多个供货商或劳务商，因此完全有可能形成多个不同到期日的保理资产包，每个资产包内包含了多个不同供货商在同一时间到期的应收账款，这就为保理商转让保理资产包创造了条件。 本`文@内-容-来-自；中^国_碳0排0放^交-易=网 ta n pa i fa ng . co m

保理业务与P2P 本+文内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 ta np ai fan g.com

如果保理商以自有资金为供货商或劳务商提供保理融资，受资金来源限制，只有等到收回保理项下应收账款后，才能再做下一单业务，很难形成规模。这就成为保理商与P2P平台合作的切入点。

目前，国内很多P2P平台都以各类资产包的转让为基础发售投资产品，保理资产包也是其中之一。正常情况下，如果是真正意义上的P2P业务模式，借款主体就应该是保理商，因为资产包持有人（债权人）是保理商，而且理论上必须是先有保理资产，然后才有保理资产包在P2P平台的转让。