解读：中小企业为何融资难？原因何在？

所以，非正规融资方式虽然能够利用一些软信息进行借贷的依据，但是它也是有缺陷的。在开始时，非正规金融的资金流动的范围和边界都非常狭窄，但当它扩散到一定程度，超越了个体或民间钱庄的处理能力。

那么，既然信息不对称是使中小企业陷入融资难题的核心原因，那我们能不能在正规金融机构和非正规金融机构合作上做文章，通过非正规金融机构和个人拥有的软信息和正规金融机构贷款产品等各方面结合起来为中小企业提供融资，破解中小企业融资难的困境呢？

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这个方法实际上在国际上已有成功的案例，比如日本的互助会，这些互助会后来有很多就转化为中小企业银行，专门为中小企业发放贷款。又如，台湾地区在八十年代时经历过几次非常严重的区域性的倒会风潮之后，也是借鉴了日本的模式，充分利用社区的软信息，用互助会的模式，后来也变成中小企业银行。同时，因为它有规模上的限制，大企业要的东西远远超过它能提供的，所以，它不可能给大企业提供融资。因此，它就通过规模上的匹配专门为中小企业提供融资服务。 本%文$内-容-来-自；中_国_碳|排 放_交-易^网^t an pa i fang . c om

这是我们过去提出的将正规金融和非正规金融优势互补，设计适合中小企业的融资机制，但是这也只能部分地解决信息不对称的问题，难以成为主导的力量。 本文+内-容-来-自；中^国_碳+排.放_交^易=网 t a n pa ifa ng .c om

北京大学金融创新与发展研究中心出品

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