第三个导致中小企业融资难的问题、也是最关键的一个问题，就是“信息不透明”，或者说是中小企业跟资金的提供方之间存在着信息不对称。理论上来讲，只要市场上的信息是透明的，在亿万家中小企业里面，有些企业也有非常好的成长潜力，哪怕50%、60%都是缺乏成长潜力、业绩很糟糕的企业，而只要信息透明，银行或者其他借款人，理论上可以发现好的企业，及时给它贷款，然后在它倒闭之前快速地把贷款资金收回来，但实际上，这是做不到的。银行向中小企业提供贷款，通常需要中小企业的资产负债表、现金流量表等硬性的报表，而这些报表和报表上的银行所需要的信息，中小企业是提供不了的。一方面缺乏相关的财务人才，另一方面也是因为，对中小企业来说，在创业早期这些东西根本顾不上。所以哪怕说能提供，那么中小企业能够提供的数据有多少真的，也是不确定的。这些报表和这些报表里包含的核心信息，我们把它称为中小企业融资的“硬信息”。
既然，获得中小企业的“硬信息”是非常困难的，那么，我们有没有办法去搜集一些基于个人的非常私人化的 、没办法按照规范报表去进行分类梳理的“软信息”？那么，银行能利用这些“软信息”来开展放贷吗？理论上虽然可以做这样的创新，但实际上却几乎没有金融机构愿意去做这样的事情，他们也没有能力去处理这些分散的软信息。在市场经济里追求利润最大化的个人，所愿意摘的永远是苹果树下最容易够得着的果子，与其花很大的成本去处理中小企业的软信息，不如干脆把贷款给大企业，贷款给有担保抵押品、有足够充分实力的对象。 本`文内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a npai fan g.com
信息不对称问题，实际上成了中小企业融资的最核心的、最难突破的困难，银行处理不了。
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以前我做非正规金融研究的时候，就观察到，很多非正规的金融机构，或者说是非正规的金融产品，是能够利用这些软信息的。最典型的一个例子就是，如果借贷双方是上下家的客户关系，上下家，互相经常交易，借款方知道贷款方的周转频率，知道贷款方的信用水平，双方只要谈好，在继续发展长期业务关系的前提下，双方以赊账或欠款的方式形成借贷，有一个专门的非正规融资方式用语，我们叫商业信用或商业信贷。但是商业信贷将一家企业与另一家企业不断联结在一起，互相这种通过实物或者通过拖欠资金的方式进行融资的时候，就会形成我们俗称的“三角债”。
除了这个之外，实际上在金融市场上，还有大量的民间融资，互助会、标会、台会等等很多种类。除此之外，还有民间高利借贷，高利借贷有些是个人的，亲戚朋友之间是一分半利，一分半利在浙江应该算公道利息，折成年利率那就是18%。除此之外，实际上还有一些短期的周转，那可能会高到三分利，甚至有些时候是四分利的情况。然而，这些利用软信息的方式也不完全保险。在非正规金融市场上的贷款人，他们可以有别的制裁方式。比如说高利贷，大家都知道，很多高利贷都带有黑社会性质，他们有一些制裁方式让你不敢不还款，但是银行却不能这样做。
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除此之外，在农村社会，尤其是在族群氛围很浓厚的社会里，借贷双方不光是有经济上的往来，互相之间还是亲戚、兄弟姐妹，这些社会身份也可以成为抵押品的替代物，如果你欠了款拍屁股走人了，以后连祖宗你都不要拜，那是在相对封闭的社会里相对有效的制裁，但是在我们现在越来越趋于流动性的社会里面，这种制裁的威力实际上在削弱。以前大家觉得不能拜祖宗，那是我这一辈子就白活了，哪怕衣锦还乡，我都没办法去面对祖宗，但是现在没关系，原来那个价值体系对很多个人来说已经不起作用，这些社会制裁就会变成无用的手段。 本`文内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a npai fan g.com
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