京津冀协同发展中的金融支持—以银行资管业务为例

2015年7月《京津冀协同发展规划纲要》已经印发并开始实施，京津冀城商行与农村金融机构发展作为京津冀一体化战略发展规划的一个重要部分，将对区域内的实体经济发展与产业转型提供有力的金融资源支持。在此背景下，银监会在9月开始部署城商行领头羊工作，将城商行发展提高到地方经济发展相适应的战略地位。京津冀地区共有13家城商行以及数量庞大的农村金融机构，按照资产规模分类，差异较大，经营管理水平参差不齐，为了深入研究京津冀地方银行核心竞争力，借鉴先进地方银行发展经验，提高落后地方银行的经营管理水平与产品创新能力，我们以银行资管业务为例，深入分析京津冀地方银行的业务合作的条件与可能路径。

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京津冀地区地方银行主要包括城商行、农商行、农村合作银行与信用社。具体来说，北京市地方银行主要由北京银行与北京农商行组成；天津市地方银行主要由天津银行、天津农商行与天津滨海农商行组成；河北省地方银行主要由河北银行等11家城商行以及河北省农村信用社(包括农村商业银行、农村合作银行与农村信用联社)组成。截至2014年末(见表1、表2)，北京市地方银行最为发达资产规模达到22351亿元，人均资产1.2亿元，天津市地方银行改制较早，其中农村银行都已经改制为商业银行，总资产规模为10255亿元，人均资产0.65亿元，河北省11家地级市都已拥有一家城商行，但是河北省信用社改制缓慢，仅有个别地区信用社改制为农商行，还有170家左右尚未改制的信用联社法人机构，人均资产只有0.29亿元。就资管业务而言，京津冀地方银行非保本理财产品余额为2130亿元，非保本理财产品余额占资产余额比重为4.21%；而资管业务开展最早、规模最大的工行这两项指标值分别为14548亿元、7.06%。虽然工行在全国销售理财产品增加其理财产品规模，但是从非保本理财产品余额占资产余额比重的指标来看，其理财业务能力非常突出。从京津冀区域内部来看，北京市地方银行非保本理财产品余额占资产余额比重显著高于京津冀平均水平，达到5.5%，即使这样，仍然远逊于工行的7.06%水平；天津市与河北省地方银行的理财业务水平较低，其非保本理财产品余额占资产余额比重分别为3.9%、3.33%，尤其是河北省地方银行理财业务发展较为缓慢。近些年河北省的城商行理财业务开始在得到理财业务许可牌照下，开始设计与发行自己的理财产品，规模增加较快，但是截至目前仍然有三家城商行未能发行自己的理财产品；尽管一些改制的农商行开始理财产品的发行，但是2014年大多数农村金融机构理财业务仍然空白。

从具体城商行资管业务部门来分析，我们以河北省理财业务开展较早、规模较大、组织结构较健全的某家城商行为例，最初该行部门隶属于总行一级部门——金融市场部，是典型的二级部门，但是2014年7月银监会下发的《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(银监发[2014]35号)第一条明确了商业银行“设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务”，因此该行在2014年9月底完成资产管理事业部的组建，其组织结构包括三个二级部门，分别是产品及投资管理部、综合支持部、风险管理部。产品及投资管理部负责理财产品的创新、设计以及理财资产、资金管理并对理财产品营销提供技术支持；人员共5人，其中投资经理3人，运营支持经理2人，产品设计1人。综合支持部负责宏观经济政策、投资策略研究，为事业部业务提供研究支持；人员为1人。风险管理部的职责是在全行的风险政策框架下，根据授权负责制订和实施各项业务的风险政策以及负责理财业务的信用风险、操作风险、市场风险及流动性风险的管理，包括根据授权负责代客业务的同业授信管理；人员共3人(风险总监1人，风险经理2人)。该事业部管理人员共2人(一正一副)，事业部人员总计11人，其中9人拥有硕士及以上学历，人员共管理资产规模300亿元左右。从该行资管部门组织结构，我们认为人员结构与资产管理规模较为匹配。其他城商行，例如天津银行、廊坊银行、衡水银行等资管部门的组织结构、人员数量基本与此类似。与上述地方银行相比，我国资管业务规模最大、系统建设最先进、产品开发设计领先以及风险控制严格的工银的资管人员至少200人，学历层次基本以研究生为主，这保证了产品开发设计的创新性；理财资管系统完全依靠工行强大的信息技术部门的支持，完全独立开发，保证了系统升级改造以适应业务发展的需求。 夲呅內傛莱源亍：ф啯碳*排*放^鲛*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

近年来城商行采劝搭台子、给位子、压担子”方式，理财规模迅速做大，但是也存在产品创新程度不高、优质资产减少、风险控制薄弱以及理财产品销售增长缓慢等发展瓶颈问题。尤其是地方银行理财产品仍然以预期收益率型为主，非保本理财产品虽然采取了“买者自愿、风险自担”理财原则，但是地方银行为了维系客户，尽管资产管理出现收益下降甚至亏损的情况，通常采取用高收益资产置换的方式变相输送收益的方式来保证客户的本金与收益按照理财产品销售说明书的最高预期收益率予以“刚性兑付”。截至2014年末，我国开放式净值型理财产品资金余额约为0.56亿元，占全部理财市场比例为4%，封闭式净值型理财产品所占比例不到1%，因此市场的预期收益率型理财产品高达95%。银行高度依赖这种理财产品反映了银行还是着眼于在利率管制下通过变相提高客户存款收益吸引客户、增加市场份额。

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