美国ESG基金首次负增长，“反ESG”浪潮如何影响2024年

 

监管压力、政治压力和舆论压力使得美国的ESG投资数据在过去两年看起来尤其不乐观。

 

由于从犹他州到佛罗里达州等十几个州的立法者都试图反对将环境、社会和治理原则纳入商业和投资，2023年大规模的美国政府养老资金从ESG基金中撤出，导致了美国在去年秋季首次录得ESG基金数量的负增长——基金经理关闭的ESG基金数量首次超过了开仓数量。

 

根据全球可持续投资联盟 (GSIA) 的最新审计，2022年全球投资者拥有30.3万亿美元的可持续资产，低于2020年的35.3万亿美元。而正是美国导致了全球ESG投资市场整体下滑，其可持续资产从2020年的略高于17万亿美元骤降至2022年的8.4万亿美元。

 

“虽然美国资产下降的主要原因是计算数字的方法发生了变化，但关于可持续金融未来的怀疑情绪显然更加高涨了。”美国可持续投资论坛首席执行官玛丽亚·莱蒂尼 (Maria Lettini) 在关于GSIA调查结果的电话会议上表示，最新报告使用了更稳健的评估方法，这对以前美国不慎严谨的可持续资产评估方式是相当有益的改进。

 

简单来说，GSIA的审计佐证了，由于“洗绿”的存在，美国的ESG投资金融一直以来都被夸大了。

 

沃顿商学院的一项最新研究说明了实际ESG投资额与报告投资额之间的巨大差距。截至2021年，美国最大的金融机构在其投资组合中的ESG投资比例仅占其管理资产的6%，总计约2万亿美元。大型金融机构因在其投资组合中持有绿色股票而获得的奖励分数远高于其应得的分数。

 

该研究举例，典型的“洗绿”方式是：一只共同基金给自己贴上ESG基金的标签，但只是将其投资组合稍微向绿色股票倾斜，比如说只将6%的资金投入绿色股票。因此，将其100%的资金都放入ESG桶中显然不科学。某种程度上，ESG标签“只是该基金的虚假广告”。

 

为应对“洗绿”，各国政府正在收紧监管，2024年，ESG投资将迎来一个监管大年。欧盟自今年1月1日起实施企业可持续发展报告指令，要求所有注册公司披露有关社会和环境风险和机遇的信息，并于2024年开始收集数据；尽管面临阻力，但美国证券交易委员会设定了在今年4月确定气候信息披露规则的目标，公司将被要求披露的信息包括气候变化对公司运营的影响，以及公司运营所产生的直接和间接环境污染。

 

“ESG投资增速放缓未见得是一件坏事，这个行业确实需要引入更多监管。”赫尼兹认为，定义和标准将是驾驭未来ESG格局的关键，我们需要更多监管来根除“洗绿”并真正制定一个标准，“简而言之，如果你说你正在进行ESG投资，那么你必须满足这些标准。”

 

好消息是，包括贝莱德、摩根大通、道富集团和先锋集团在内的许多大型金融公司虽然撤下了不少基金的“ESG”标签，但却开设了更多气候基金、可持续发展基金、净零基金。

 

除了要小心掉入“ESG”话语陷阱，这些大玩家的投资策略并没有多少改变，华尔街的一切如常。去年10月，贝莱德推出了新的“以气候转型为导向”的私人债务基金；摩根大通宣布将在10年内筹集2.5万亿美元用于推动可持续发展。目前，这两家资产管理公司仍然是“净零资产管理公司倡议”的成员。 本文`内-容-来-自；中_国_碳_交^易=网 tan pa i fa ng . c om