ESG投资潮起 助力双碳目标落地

 

双碳目标是ESG投资中很重要的考虑因素。

 

张祺认为，投资者的ESG投资价值导向，会让更多的大型国有企业、央企以及供应链中的核心企业越来越重视ESG的管理，这些核心企业对于ESG的关注度提升和双碳目标的实现具有正向作用。企业除了自身做好ESG管理之外，还会助推上下游供应商、客户等做好ESG，形成一个良性循环。另外，ESG中的G是公司治理，比如银行和保险业的绿色金融指引，要求银行保险机构的董事会、高管层面承担绿色金融主体责任，这对于双碳相关战略的落实非常重要。

 

目前，中国内地的ESG投资框架仍有待完善。据张祺介绍，有关基础设施的ESG投资案例，中国香港地区起步较早。2019年5月，香港特区政府向环球投资者成功发售首批绿色债券，募资78.29亿港元。香港特区政府在今年2月宣布推出首批政府零售绿色债券，专用于政府的公共工程项目融资或再融资。

 

2021年5月，证监会核准9只基础设施证券投资基金（即公募REITs）的注册批复，6月21日上市共募集314.03亿元。同年11月，由中航基金担任管理人的中航瑞华ESG一年定期开放债券型发起式证券投资基金正式获批，这是境内首支获批的公募ESG债券主题基金。

 

张祺告诉记者，对于绿色基础设施项目，建设期可以通过碳减排支持工具、绿色债券等获得较低成本的建设期债务资金；运营期可通过REITs上市再融资，形成具有示范性的绿色项目投融资退出路径。

 

不过，张祺认为，虽然ESG投资是未来非常重要的投资趋势，但ESG投资在国内处于较早期发展阶段，很多投资者对ESG产品的需求还没那么强烈。许多人认为，做ESG投资就是做环保，属于公益性质。事实上，ESG投资相较于传统投资范围更广，不仅关注社会、环境，还关注公司治理、股东价值，是一种从短期主义走向长期主义的投资方式，是一种确定性、公开化的投资，也是一种更均衡更优化的投资。虽然其短期内可能回报率较低，但是根据最新数据，其回报稳定率要高于传统投资。

 

此外，张祺表示，国内上市公司在ESG政策制定和对外披露等方面有待完善。目前，虽然交易所对于上市公司ESG政策披露等有一定要求，但大部分公司仅仅满足监管要求，相关信息披露并不完善，这就使得投资人很难获得完整的投资讯息。未来碳市场应该充分发挥资源配置的作用，引导中国千万家企业的行为变化，激励企业坚持长期主义，以ESG的框架和原则实现可持续发展。