自国家“双碳”目标提出后，ESG投资产品不断涌现 个人理财瞄向ESG投资

 

　　就个人ESG投资而言，首先摆在投资者面前的问题是，如何理解ESG投资？中金公司研究部金融工程首席分析师、执行总经理刘均伟表示，ESG投资即在投资过程中应当考虑三方面的原则，分别是环境(E)、社会(S)和公司治理(G)。环境维度主要包括气候变化、自然资源管理、污染防治和生物多样性等领域；社会维度主要包括劳动关系、供应链管理和产品质量等领域；公司治理主要包括商业道德和股东权益等角度。融入ESG理念在本质上要求公司不仅要考虑财务回报，还应考虑对社会和自然环境的影响。由此，对于投资者而言，不仅要追求收益，还要促进资本对社会可持续发展产生贡献。

 

　　和君资本合伙人徐振群告诉记者，普通投资者参与ESG投资一般可以通过3种方式：ESG主题的公募基金、含有ESG主题的股票、ESG的私募股权投资基金。从投资门槛角度而言，三者的难度是递增的。其中，公募基金门槛最低，同时收益比较均衡，因为其底层资产是多元化的、有专业的基金管理团队；购买股票门槛居中，但是需要在繁多的股票中进行筛选和判断，特别是中国的ESG体系建设肇始，还在不断完善之中，因此个人投资者投资ESG股票难度还比较大；私募股权投资基金门槛最高，仅有部分高净值人士可以参与到。

 

　　关于个人投资者投资不同ESG类型产品的难度，诺亚控股创始投资人、执行董事章嘉玉认为，由于信息及资讯的相对缺乏，个人投资者通过购买股票进行ESG投资其实是非常困难的。投资者需要同时对财务、非财务指标进行分析，还需要理解相关指标在投资决策中扮演怎样的角色等。需要注意的是，在ESG信披质量仍有待提升、投资者对投资决策理解仍不深入的情况下，个人投资者即使投入较多资本与时间，也不一定能得到有品质的投资决策。由此，个人投资者参与ESG投资，不管是证券投资、公开市场投资，或者是私募股权投资，都是非常困难的。

 

　　不过，这并不表示普通投资者不能参与ESG投资。章嘉玉表示，实际上，普通投资者应该认真看待ESG投资崛起的趋势，现阶段个人投资者可以将一部分闲置资金配置于ESG主题基金。以公募基金为例，可以定期定额进行长线投资。目前国内的ESG主题基金规模在不断扩大，相信随着金融机构在这一领域投注的研究人员、系统建设、产品管理资源等持续性增加，相关产品的专业性会不断提升。

 

　　除了产品类别的选择之外，刘均伟补充道，对不同投资维度的选择也很重要。他指出，投资者在选择ESG投资产品时，除了预期回报、投资期限、风险承受水平之外，还需要满足投资人对ESG投资具体维度(E、S、G)的偏好，选择与自身需求相匹配的产品。按ESG维度划分，ESG产品可以分为泛ESG产品、社会责任型(S)产品和环保型(E)基金。例如，对于希望兼顾投资收益的投资人，建议选择采用ESG整合策略的产品。对于更加注重ESG理念践行、价值标准实施的投资人，建议选择采用负面筛选、国际惯例筛选策略的ESG产品。 内/容/来/自:中-国-碳-排-放*交…易-网-tan pai fang . com