读懂ESG，解读新增长

 

如今，ESG因素已经在全球资本市场被广泛用来衡量企业的可持续性和道德影响，并且成为投资的重要参考。哈佛商学院乔治·希拉费等人的研究证明，ESG议题方面的高绩效和较好的财务回报之间有正相关。尤其对于长线投资者来说，ESG议题重要程度在极大增强。

我们确定了可以改善ESG表现，并可以驱动企业财务业绩的9个因素：创新、运营效率、销售和营销、客户忠诚度、风险管理、员工关系、供应商关系、媒体报道和利益相关者的参与。我们称这些驱动因素为中介因素。任何形式的优良管理都可以通过这些中介因素提升财务业绩。

根据富时罗素（FTSE Russell）发布的调研报告，目前全球资产拥有者超过半数在制定投资战略时，会评估或执行ESG相关内容。最新的一组数据也可见ESG的影响力。新冠疫情后，ESG投资出现史无前例的增长。来自德意志银行投资银行部ESG咨询团队的测算，全球市场对社会责任债券的需求在2020年增长了75倍。此外，在ESG的社会（Social）问题方面，全球已有19个国家发行了超过100期的社会影响债券，用于支持社会项目，如难民就业、流浪者收容、糖尿病预防等。

而在应对全球气候环境变化，实现碳达峰、碳中和的目标下，ESG可以作为重要抓手。把ESG融入企业生产和管理的过程中，可以帮助企业有计划地组织和实施转型战略；ESG可以促使产业链上企业采用新技术对污染和排放进行管理和改善。碳排放等非财务指标可以让人看到，与可持续性相关的资金节省与经济增长达数亿美元。在大型企业，这一数字可能是数十亿美元。