ESG“火”了 金融机构应如何追赶潮流？

 

调研发现，ESG项目已经在全球大量落地。例如，印度D.light清洁能源公司为缺乏电力地区的贫穷人口提供更清洁、安全、明亮和用得起的照明产品。2008年，D.light公司获得了600万美元的第一轮融资。美国国际开发署发展创新风险基金也为该项目提供了100万美元支持。截至目前，D.light已在70个国家和地区销售了超过2000万个太阳能照明和电力产品，改善了超过1亿人的生活。到2030年，D.light将有望改变10亿人的生活。

 

从全球看，当前已有19个国家发行了超过100期的社会影响债券，用于支持社会项目，如难民就业、流浪汉收容、糖尿病预防等。

 

在国内，绿色债券是重要的ESG金融产品。中诚信近日发布的《2020绿色债券年度发展报告》显示，境内绿色债券累积发行规模突破1万亿元，达11095.54亿元。

 

然而，为了满足环境、社会责任与公司治理规范，公司需要承担额外的ESG支出，这对公司的短期财务表现会产生一定负面影响。因此市场上对ESG的投资和盈利能力仍持有一定的怀疑态度。

 

“ESG不仅关系到企业可持续发展，而且还可以带来真金白银。”工商银行城市金融研究所副所长殷红说，“ESG将直接关系到企业的融资成本，如果ESG评级分数比较低，在市场的融资成本就会上升。反之，融资成本就会下降。”

 

黄耀和认为，ESG表现优良的公司，客户会被企业的社会使命所吸引，购买其产品并支付溢价的倾向更高，从而提高企业的市场份额和利润水平。同时，具有社会责任的投资者更有意愿以较低的预期回报率向ESG表现优良的公司进行投资，在债务融资方面能够以较低利率获取债务融资，政府亦有意愿给予一定的支持，从而降低折现率而获得更高的估值水平。

 

数据也证明，ESG投资收益表现良好。根据MSCI统计，2015年6月至2020年12月期间，MSCI新兴市场ESG领先指数的表现优于MSCI新兴市场指数，且波动率更低，夏普比率更高，具有显著的增厚收益效果。