如何破解碳中和转型企业融资的惑与难？

 

我们提出了以下建议，为企业有效解决绿色融资问题提供一定的借鉴意义：第一，应进一步加大监管力度，统一绿色项目、绿色企业的认定标准和审核要求，优化绿色投融资环境；第二，扩大投融资市场规模，吸引社会资本的广泛参与，提升投资者的投资积极性，同时丰富绿色金融产品和业务模式，增加绿色金融服务供给；第三，加大政策支持力度，给予一定程度的优惠政策，并合理分配财政资金，同时提高企业资金管控能力；第四，从披露对象、披露内容、信息共享方式等方面健全信息公开制度,进一步增强信息透明度，为绿色投融资的良性循环发展奠定基础。

 

1.推动法律完善，提升监管能力，优化绿色融资环境 。

 

据中国金融学会绿色金融专业委员会的最新研究估算，从2021到2050年，中国在绿色低碳领域的投资需求总额将达487万亿元。这意味着未来30年，中国需在该领域年均投入超16万亿元，其中约90％的资金需要通过金融市场筹集，另有约10％来自政府财政。通过绿色金融体系筹集的资金将主要用于可再生能源开发利用、能源利用效率提升、清洁交通、绿色建筑和低碳制造等领域。

 

未来势必要加快完善绿色金融标准体系，统一绿色债券标准，制定绿色债券募集资金用途、环境信息披露和相关监管标准，完善绿色债券评估认证标准。

 

提升市场的监管能力，优化整体绿色融资环境。

 

2.扩大绿色投融资市场规模、促进绿色金融创新 。

 

对传统高碳行业，金融业应开发针对性的产品，满足低碳转型过程中更新技术、设备、人才等要素的资金需求，助力实现有序转型。

 

各金融机构要以此为契机，针对不同地区、行业、企业制定更加完善的绿色信贷机制，加快行业授信结构调整，加大对减排技术升级改造、化石能源清洁高效利用、煤电灵活性改造等绿色转型项目的授信支持。

 

同时，开发有针对性的产品，满足企业在低碳转型过程中面临的多元化资金需求，切实解决中小型节能环保企业抵押担保物价值相对不足，以及部分项目建设期限长、投资额度大、风险不确定等突出问题。

 

3.加大政策支持、合理分配财政资金 

 

政府仍需加大对企业绿色项目的政策扶持力度，可以制定绿色信贷风险补偿机制以缓解企业的融资困境，对符合标准的企业可以享受税收优惠、财政贴息等优惠政策；同时政府也可以设立优质绿色企业名录，使投资者及时了解绿色企业的运营情况和融资需求。

 

另外，政府也可以通过生命周期工具合理分配绿色财政资金，针对不同生命周期阶段不同信用评级的企业可以适当调整财政资金投入规模，采用财政资金与绿色融资相结合的模式满足绿色项目资金需求，以减少企业对政府绿色财政资金的过度依赖。

 

企业也需要加强自身的融资风险管控能力，由于绿色项目资金需求量大、投资回收期长，企业更需要加强对现金流的把控能力，做好资金预算和监控机制，以免造成资金链断裂影响绿色项目的顺利进展。

 

4.完善绿色项目信息披露

 

较为理想的可持续披露标准体系需要有如下基本要素：

 

逐步走向强制性。各国经验表明，长期停留在自愿性披露的做法效果并不好，不能有效提升透明度。

 

要明确披露内容。披露的内容应该包括企业在可持续发展方面的治理、战略、目标、政策、流程、产品创新等信息，会对环境、气候、生物多样性等可持续因素产生实质影响（正面或负面）的企业活动，以及对企业未来估值可能会产生实质影响的非财务因素。部分企业活动的信息（包括企业的能耗、碳排放和一些主要污染物排放等信息）需要定量披露。

 

要采用模块化方式构建披露体系，其中包括一个基准（最低）的披露要求，和比基准要求更高的若干模块，这些更高要求的模块适用于大型企业或特点行业。这个体系是标准化和灵活性的有机结合，可适应不同市场、不同行业、不同规模企业的特殊情况。

 

要监管部门积极组织试点，提供能力建设服务，支持开发以金融科技为支撑的披露工具和公共数据库，以降低披露的成本和难度。

 

参考资料：

 

1. 赵丽佳. 碳中和背景下企业绿色融资问题研究[J]. 商业经济,2022(4):87-88. 

 

2. 专访马骏：有效的碳定价需要金融充分介入（财经）

 

3. 全国政协委员李民斌：统一绿色金融标准，从根本上解决伪绿、漂绿问题（第一财经）

 

4. 碳中和元年下的绿色金融：绿色信贷余额15.9万亿（21世纪经济报道）