“碳中和”对银行意味着什么？

 

首先，商业银行金融业务支持的行业结构面临调整。随着碳中和目标的提出，我国经济产业结构转型也将进一步深化，银行的信贷业务也需要进一步向低碳产业倾斜，加强对绿色产业的支持。与此同时，在强化的减排目标下，可再生能源、新能源汽车、碳捕获与封存（CCS/BECCS）等绿色产业发展潜力巨大，也将为银行带来可持续发展机遇。

 

其次，气候投融资将日益成为银行绿色金融重要领域。一方面，在银行的绿色信贷中，气候信贷占比呈现逐渐上升的趋势。此前我国由于目前没有气候投融资的标准和统计制度，我们将21家主要银行绿色信贷余额统计表中对二氧化碳减排具有明显贡献的绿色信贷项目认定为气候投融资支持的相关项目。将气候投融资信贷工具规模定义为“对二氧化碳减排量具有明显贡献的绿色信贷项目+绿色信贷战略新兴产业制造端贷款”，同时，筛选大项目下的对于二氧化碳减排量的明显贡献的细分子项目，从而形成各个大项目的不同权重。根据此测算方法，2013年6月至2017年6月，气候投融资信贷工具余额占绿色信贷余额的比例持续增加，大约从66%增加至70%左右。其中2017年6月气候投融资信贷余额为5.7万亿元，占全部绿色信贷余额的69.5%，假设2019年气候投融资信贷工具规模占绿色信贷余额的比例保持在70%，预计2019年上半年气候投融资信贷余额将达到7.4万亿元。从投放领域来看，气候投融资的信贷余额主要投向绿色交通运输项目、可再生能源及清洁能源项目、新能源制造端、工业节能节水环保项目。

 

另一方面，气候投融资顶层设计文件以及官方统计制度的出台，将进一步促进和规范气候投融资发展。2020年10月21日，生态环境部、国家发改委、人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》，这是气候投融资领域的首份政策文件，明确了气候投融资的定义与支持范围，对气候投融资作出顶层设计，引导资金、人才、技术等各类要素资源投入应对气候变化领域。该文件的出台对于指导和推动气候投融资工作，助力实现新达峰目标和“碳中和”愿景具有里程碑式的意义。而在此之前，中国银行保险监督委员会下发了《中国银保监会办公厅关于绿色融资统计制度有关工作的通知》，增加了气候融资统计，并包括了气候变化减缓融资和气候变化适应融资。此次银保监会专门开始对气候融资进行统计，充分说明了我国监管机构对气候变化的重视，应对气候变化是国际可持续发展最为关心的领域之一，我国也有自主贡献的碳达峰目标，监管机构与国家的大的政策和目标保持着高度的一致。此次将绿色产业和项目，将与对应气候变化最为相关的领域标注出来，进行专门的统计，实现了我国气候融资的官方统计。

 

最后，全国碳市场建设将加速，碳金融空间被逐渐打开。碳中和目标将增加碳市场的供给和需求，从而增加碳市场的有效规模，而碳市场反过来又可以激励企业和居民碳中和的行动[2]，因此随着碳中和目标的提出，我国全国碳市场的建设进程也将加速。近日，生态环境部应对气候变化司司长李高在应对气候变化政策吹风会上表示：“十四五”期间中国的碳市场将加快建设，目前发电行业已经做好了相关准备，钢铁、水泥、化工、电解铝、造纸等行业前期已做了很长时间的准备工作，下一步将考虑加快纳入。[3]目前，全国碳排放权交易市场建设正加速推进，2017年全国碳市场建设正式启动，2019年，相继出台了《碳排放权交易管理暂行条例（征求意见稿）》、《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》，2020年11月，《全国碳排放权交易管理办法（试行）》和《全国碳排放权登记交易结算管理办法（试行）》开始公开征求意见，相关制度及基础设施系统建设正稳步推进。未来随着碳市场的逐步发展与成熟，覆盖范围与交易品种也将逐步扩大，特别是具有价格发现功能的碳期货等碳金融衍生品或将迎来快速发展，这也将进一步增加我国碳市场的活跃度、促进碳市场的良性发展，而与之相关的碳金融业务空间也将逐渐被打开。

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