金融如何助力碳密集行业转型——渣打银行的破局之道

 

去年以来，在欧盟等海外市场不断升级的监管要求以及国内政策持续推动下，钢铁、铝、水泥、航运等碳密集行业的绿色转型压力急剧增大。

 

以钢铁行业为例，中国是全球最大的钢铁生产国和消费国，产销量都超过全球市场的一半。钢铁行业碳排放量占全国总排放量的15%。覆盖钢铁等行业的欧盟碳边境调节机制（CBAM）已于2023年10月实施。过渡期结束后，2026年起，钢铁行业将被正式征收碳关税。这也倒逼国内进一步推动碳市场建设。2024年9月，《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》发布，钢铁行业有望成为全国碳市场首批扩围纳入的行业。钢铁行业减排涉及大量的设备改造升级和技术开发，需要庞大的资金支持。比如，世界经济论坛报告认为，2020年到2060年，钢铁行业在炼钢工艺优化领域面临的资金缺口约为3万亿-4万亿元，占整个钢铁行业绿色融资缺口的一半。

 

河钢集团是世界排名前列的钢铁材料制造和综合服务商之一。为积极响应国家“双碳”战略，2022年3月，河钢集团发布低碳发展技术路线图，明确了减碳目标和六大降碳技术路径。但是，近年来钢铁行业作为产能过剩的碳密集行业，金融支持不足，一直是行业转型痛点。针对这一痛点，2023年，渣打中国向河钢集团供应链管理有限公司（下称“河钢供应链”）提供了首笔转型融资贷款，用于河钢供应链废钢采购，以推进河钢可持续转型升级。目前，国内钢铁工业生产以长流程为主，以铁矿石、焦炭为主要原料。钢铁行业减碳的一大途径是变长流程为电炉短流程炼钢，以废钢为原料的电炉短流程炼钢工艺比长流程节约近60%能源，减少80%左右的污染物和二氧化碳排放量。是推动钢铁工业碳达峰、碳中和的重要举措。

 

渣打中国能够开展这笔贷款业务，得益于渣打集团2021年首次制定的《转型融资框架》，该框架每年都会进行更新，以反映不同行业和地区的技术发展速度的变化。该框架与国际能源署2050年净零排放路线（“NZE”）保持一致，为相关产品和服务提供明晰指引，并每年更新这一框架。渣打集团的《转型融资框架》明确界定了转型活动，包括须与1.5度控温目标一致、不会导致碳锁定、满足内部环境和社会风险管理框架等；并参考了最新的国际准则，包括《气候债券倡议白皮书》、《欧盟可持续金融分类法》等，列举了电气化、钢铁、水泥、碳捕获和利用等领域可以支持的具体转型活动，其中钢铁领域就包括废钢利用。《转型融资框架》还明确了转型贷款的评估流程。渣打集团在内部设有转型金融委员会（Transition Finance Sub-Committee），负责批准一项资产是否可以被标签为“转型活动”，并监管“洗绿”风险。

 

按照渣打转型融资框架的指引，在贷前评估了废钢采购的碳减排效应、河钢集团层面的转型计划以及河钢的整体环境以及社会风险后，确认该笔贷款符合渣打银行转型融资框架要求，并据此设立了专门的贷款额度用于支持河钢供应链的废钢采购业务。在贷后，渣打中国会要求客户每年针对转型贷款项下提款提供影响力报告，包括提款项目用途、简要项目描述以及前一年业务活动对环境的影响等。

 

渣打银行（中国）有限公司行长兼副董事长鲁静表示，绿色可持续已成为全球经贸合作的最大公约数，但不同的市场认知、政策框架、落地节奏、绿色标准等方面存在诸多错位和差异。“渣打很早就在可持续金融领域投入大量的人力物力。我们在全球，从伦敦到新加坡到中国香港、中国内地，都部署了专业的团队。他们当中很多都有着高碳排行业的相关研究背景，从而可以更有效地帮助客户研究每一个行业，尤其是高碳排行业，如何设计并落地符合行业标准的减碳工具。”

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