撬动百万亿元投资 碳减排支持工具助力平抑“绿色溢价”

 

上述光伏项目贷正是基于人民银行碳减排支持工具上的创新信贷产品。碳减排支持工具是一种结构性货币政策工具。人民银行通过碳减排支持工具向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率（LPR）大致持平。人民银行通过“先贷后借”的直达机制，对金融机构向碳减排重点领域内相关企业发放的符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%。

 

对于碳减排支持工具如何发挥引导作用，人民银行发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）即提到，针对金融机构支持绿色低碳领域面临较高的“绿色溢价”，人民银行创设了碳减排支持工具。

 

所谓“绿色溢价”实际上是转换价格的概念，是“碳中和”的重要分析工具。中欧国际工商学院金融与会计学教授、中国财富管理研究中心主任芮萌表示，这个“绿色溢价”就是企业愿意为购买碳排放量支付的金额上限。通常情况下，减排成本低的企业会率先减排，而成本高者则不愿意减排。

 

而金融可以通过价格“指挥棒”来引导资源配置。“目前，在大多数领域，绿色溢价是正值，而降低绿色溢价是实现碳中和目标的关键。”兴业银行首席经济学家鲁政委说，具体来看主要包括两种路径：一是增加高碳技术的生产成本，基于碳的社会成本对高碳技术的排放进行定价，使其负外部性内部化，借以提升高碳技术的生产成本；二是通过财政、金融等各类绿色激励措施降低零碳技术的各类成本，促进技术创新与进步，将零碳技术的正外部性内部化，提升零碳技术的经济成熟度。

 

“可以通过相应的政策来加以引导，使得使用清洁能源比化石能源的成本更低。如此，就能够更好地撬动全社会金融资源向绿色领域倾斜。”鲁政委表示。

 

实际上，不仅是前文提到的兴业银行碳减排挂钩贷款，依托碳减排支持工具等结构性货币政策工具推出的绿色金融产品还有很多。例如，为支持福建某海上风电企业开发“莆田平海湾海上风电项目”，中国银行莆田分行主动上门了解企业资金需求，并开启绿色通道快速审批放贷，15天内完成授信，并充分运用碳减排支持工具政策红利，调减该笔贷款利率至LPR下浮120个基点，为项目建设提供低利率、长周期信贷资金保障。

 

恒丰银行对聊城高新区领航新能源科技发展有限公司的光伏项目业务也使用了碳减排支持工具。该笔业务中，恒丰银行聊城分行为企业申请了碳减排支持工具贷款，充分利用政策红利，以较低利率为企业累计节约财务费用数百万元。

 

“碳减排支持工具作为引导更多资金投入碳减排领域的一项结构性货币政策工具，通过资金的增量来支持清洁能源等重点领域的投资和建设。”王遥认为，这种“先贷后借”的机制尊重市场化原则，推动市场增加对绿色能源的投资力度，既能够更有利地管理资金流向、降低信贷风险，也能够避免对传统高排放行业的盲目抽贷断贷，保障了能源的总体供给能力，更好发挥了金融对绿色低碳转型的支持作用。