“碳中和”元年下的绿色金融：绿色信贷余额15.9万亿、绿色债券存量1.16万亿

 

　　中国已成为全球最大的绿色金融市场之一，在绿色金融体系建设方面取得了巨大的进步。2021年，绿色金融业务呈现出快速发展、多点开花的发展态势，绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等绿色金融产品和服务蓬勃发展。

 

　　目前，中国以间接融资为主的体系下，绿色信贷在绿色金融体系中居于核心角色。根据中国人民银行公布的最新数据显示，2021年末，绿色贷款余额15.9万亿元人民币，同比增长33%，比上年末高12.7个百分点，高于各项贷款增速21.7个百分点，全年增加3.86万亿元。绿色贷款投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为7.3万亿元和3.36万亿元，合计占绿色贷款的67%。

 

　　绿色债券是直接融资的重要方式，随着低碳经济和可持续发展理念的深入，我国绿色债券也迈进了黄金发展期。截至2021年上半年末，中国境内外绿色债券累计发行规模已突破1.73万亿元。同年交易商协会创新推出碳中和债，也被业内视为绿色债券的“升级版”，成为绿色债券市场不可或缺的组成部分。

 

　　不过，与巨大的绿色投资需求相比较而言，目前绿色金融相关服务和产品远未满足相关需求。根据联合国的测算，要实现《巴黎协定》的气温上升控制目标，全球需要总投资大约为90万亿美元，中国实现“碳中和”同样需要巨量的资金投入。

 

　　近年来，中国国内机构投资者在监管部门的指导下，开始积极探索ESG投资，逐步开展了相关能力建设。然而，对比碳中和的要求和可持续投资领域的国际最佳实践，中国国内许多投资机构的可持续投资能力尚处于早期阶段。立足ESG投资与绿色基金发展，应深化绿色与ESG产品创新，提升绿色金融产品服务深度及广度；加快研发转型产品，支持高碳行业绿色低碳转型；建立碳核算和披露机制、环境气候风险分析和管理机制、ESG评价管理机制及信息披露等绿色专业能力。

 

　　对于包括汇丰在内的外资金融机构而言，能够利用自身的国际经验优势，将全球ESG领域的先进经验和资本带到中国市场，为中国经济的绿色转型引入更多动能，同时也为中国绿色金融的发展和成熟带来更多的新思路和新模式。

 

　　在经济保障端，承担着保障社会与人民的保险业也在应对气候变化与社会绿色转型中发挥保障作用。不断提升绿色保险产品保障范围，构建多场景、全方位的绿色保险产品和服务体系等均为保险业所要达至的目标。

 

　　金融科技作为绿色金融体系建设的重要支撑，也发挥着“催化剂”的关键作用。绿色保险也需搭借破解数字化密码，充分高效利用区块链、大数据等技术，精确将绿色发展滴灌入民生、社会，同时持续自我迭代，自我赋能，强化保险业气候和环境风险管理能力建设等。虽然近年来中国在金融科技支持绿色金融方面取得了快速进展，但与实现“双碳”目标背景下的潜在需求相比，还有巨大的发展空间。

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