商业银行发展碳金融的五种模式

我国的商业银行在低碳金融方面进行了卓有成效的尝试。如何创新发展低碳金融从而实现业务经营转型是非常值得研究的课题。据悉，2003年英国政府在题为“我们未来的能源：创建低碳经济”的《能源白皮书》中首次提出低碳经济概念。此后，低碳经济、低碳产业、低碳技术引起国际社会的广泛关注。在2009年哥本哈根联合国气候变化大会后，低碳经济更是成为时代的主题。在世界倡导低碳经济的时代大背景下，我国也在不断进行探索。2007年12月，联合国巴厘岛气候变化框架公约第十三次大会期间，中国政府郑重承诺在5年内实现节能20%的目标。2009年11月25日的国务院会议决定，到2020年我国碳排放强度比2005年下降40％～45％，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，并制定相应的国内统计、监测、考核办法。

低碳经济目前已成为全球的发展方向，作为继两次工业革命之后改变世界经济的第五次革命浪潮，低碳经济将改革现有的经济金融发展模式，并将成为衡量国家综合竞争力的一个重要指标。我国的商业银行在低碳金融方面进行了卓有成效的尝试，取得了一定的成果。

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随着近年来利差收窄、信贷风险暴露、金融脱媒等方面的经营压力，如何在低碳经济下，创新发展低碳金融从而实现业务经营转型是非常值得研究的课题。碳金融是将资源和环境保护变量纳入经济发展的内生性因素加以考量。即在投融资行为中要注重对生态环境的保护及对环境污染的治理，注重环保产业的发展，通过其对社会资源的引导作用，促进经济的可持续发展与生态的协调发展。

可见，碳金融包含三层含义：第一，从思想上树立“绿色金融”的理念。将生态保护观念引入金融发展，在金融活动中考虑其带来的负外部性问题，将其与经济效益最大化目标相结合。既包括日常的投融资行为，也包括日常的其它经营行为。第二，通过自身的行动对其它经济主体进行低碳化发展引导。商业银行可以通过金融产品与服务，包括差异化的价格标准来引导企业和个人进行低碳化消费和投资，从而进一步促进产业结构调整优化、生产技术更新和可持续发展。第三，动态化的产品更新以适应经济社会低碳化发展。碳金融是一个动态而不是静态的概念，随着经济社会低碳化的不断发展，面临的金融问题会存在差异，当碳交易市场未产生时，金融机构对减排的影响可以通过资金价格和信贷条件等对市场行为进行引导，在碳交易市场建立初期，金融机构充当资金支持者，而在碳交易成熟后，金融机构又设计出不同的金融产品对冲交易中的价格波动风险和违约风险等种种风险。可见，碳金融需要随着低碳化前进阶段并充当不同的身份和设计不同的产品。 本+文`内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com

总的来说，碳金融可分为信贷引导、中介服务、产品设计、参与交易、低碳经营等五种模式。目前，我国商业银行参与碳金融以信贷引导和低碳经营为主，农业银行在低碳金融的中介服务方面进行了有益的尝试，产品设计和参与交易由于外部条件的发展不足，目前发展相对滞后，但应作为未来发展的关注方向。

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信贷引导模式

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信贷引导模式源于“赤道原则”，其包含两层含义，一是商业银行在进行项目贷款时要对该项目可能对环境和社会的影响进行综合评价以决定是否放贷以及放贷条件，以达到支持绿色项目和在一定程度上抑制非绿色项目的目的，二是信贷投放后对项目进行跟踪监督，并利用金融杠杆促进该项目在环境保护以及周围社会和谐发展方面发挥积极的作用。 本*文`内/容/来/自:中-国-碳^排-放“交|易^网-tan pai fang . c o m

我国作为化石能源消耗大国，低碳化之路的首要问题就是要节能减排，调整能源消费结构，金融机构信贷作为影响企业生产经营决策的重要依据必将成为节能减排的首要手段。 本%文$内-容-来-自；中_国_碳|排 放_交-易^网^t an pa i fang . c om

从四大商业银行绿色信贷投放情况来看，虽然近年来绿色信贷投放增长迅速，但占比较低，且以公司类贷款为主，个人贷款方面均未涉及绿色信贷的投放，制约因素主要有以下几个方面：一是企业低碳化的信贷需求不足。国家虽然提出了低碳口号和低碳目标，也对各个省下达了分目标，但落实到具体企业身上的约束力相对较小，造成企业低碳化的贷款需求不足。二是绿色信贷与商业银行利润最大化的经营目标并不完全一致。现阶段商业银行均将绿色信贷作为一种社会责任，而商业银行经营的最重要的目标是利润最大化，只有绿色信贷实实在在地能够为商业银行带来超额利润才能促使商业银行将绿色信贷作为一种经营目标。三是部分企业不能满足商业银行风险控制的要求。绿色产业目前还处于发展阶段，对政府的政策依赖度很高，部分企业的发展具有较大的不确定性，在未有足够的抵质押的情况下，难以符合商业银行风险控制的要求。这就需要商业银行在综合风险和收益的基础上，加强对相关产业的研究，从长期利润的角度，在风险可控的情况下，创新信贷产品，随着低碳经济的发展获得自身新的业务发展。

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