宏观策略：碳中和趋势与相关投资机会

 

（1）从全球视角看，在走向碳达峰的过程中，绿色基础设施、风光发电产业链、低碳产品均具有非常广阔的国际市场空间。而我国基于较为完备、成熟的产业链，以及绿色行业具有较强的政策支持，不少产品具有明显的成本与技术竞争优势，与此同时，此类产品具有高技术、高附加值的特点，叠加规模优势的累积，有望成为我国新的外贸增长点，为我国出口转型升级以促进经济高质量发展提供渠道。

（2）从国内视角看，我国本身碳排放总量较高，无论是能源结构转型，还是经济结构重塑、技术体系变革，当前均远未饱和，仍具有较大市场承接规模。我国能源消费中传统化石能源占比高达91.5%，远高于全球平均水平以及目标水平，因此，在迈向碳中和的过程中具有较大的电气化空间，此外，电力结构中可再生能源发电占比约为27.7%，虽基本持平于全球平均水平，但距离最终的目标水平仍有空间，因此在全面电气化的过程中风光发电占比亦将进一步提升，实现规模与渗透率的双维度增长。

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