关于双碳背景下深化推动ESG实践的研究

 

　　对比国外发展，并考虑我国实际现状，未来在ESG理念推广、标准体系建设、基础设施完善、信息披露、产品创新和国际合作等方面，我国均有较大的提升空间。

 

　　首先，普及ESG理念，完善ESG发展的基础设施。从ESG生态角度看，政府和监管机构应该在政策引导方面起到引领作用，资金方应提升对ESG投资理念的认识，追求长期价值的发展方式，金融机构应专注于提升自身专业能力，确定ESG投资目标，建立优良的ESG投资团队，并对ESG各参与主体进行协调。企业角度，则应树立可持续发展的理念，将可持续发展融入企业的发展战略、文化体系中，积极参与ESG发展，重视ESG信息披露。此外，政府还应鼓励各类专业机构参与制作ESG评级标准，制度宣传上号召“投资向善”和可持续发展等。我们呼吁政策制定者、监管机构、投资机构、评级机构和数据提供方共同努力，不断完善市场基础设施，实现生态体系的全面发展。

 

　　其次，构建ESG体系，支持ESG发展的标准化和国际化，并积极开展国际合作，推动ESG标准与世界协同。ESG国际化是其发展趋势之一。一方面，我们建议结合数据可得性、增加数据点的搜集，增加评分体系的丰富度,以此来加强ESG评级的深度和广度，并增强ESG指标的横向和纵向比较功能，引导ESG向标准化方向发展；另一面，鼓励和支持国内的评级机构积极向国际化靠拢，支持评级标准国际化，以增强国际竞争力。

 

　　再次，完善ESG管理，提高ESG投资信息披露的有效性。信息披露是ESG投资发展的关键环节之一，尤其是在上市公司中，ESG信息披露已经成为越来越多企业的选择。建议未来通过进一步发挥政府和监管部门的指导作用，尽快出台关于上市公司披露的详细标准。在上市公司ESG指标方面，可考虑逐渐增加强制性因素披露，增加定量信息披露比重，并提高信息披露标准；而对非上市公司，则可采用鼓励、奖励、分级分层等方式，进行ESG信息披露。例如，金融机构可以为中小企业融资开展绿色通道，创建ESG表现挂钩贷款，此外可以通过绿色信贷、绿色债券、绿色投资等途径引导企业主动、合规披露ESG信息。

 

　　最后，鼓励ESG创新，加大ESG产品和业务创新支持力度。目前，我国ESG投资的主要工具和产品类型主要包括绿色信贷、绿色债券、ESG理财产品、ESG主题投资基金等。一方面，坚持“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化理念，在坚守底线思维，稳中求进的基础上进行产品创新。继续鼓励更多投资机构设立专业的ESG投资部门及组织结构，完善流程将ESG指标通过合理方式加入到投资决策，并研发多元化的ESG投资策略；另一方面，建议投资机构积极扩展ESG产品的种类和研发力度，例如，推出专款专用的“碳中和债”、蓝色债券，推出特定行业的可持续发展挂钩债券、社会责任债券和可持续发展债券等品类。此外，建议持续完善ESG养老产品、ESG普惠金融产品等，保持ESG投资规模持续增长。

 

　　可见，发展ESG投资市场需要政府、资金方、资产管理者、企业等多个市场主体共同参与，亦需要完善的法律法规和基础配套设施等支持其发展。我们在围绕绿色主题发展的同时，要特别注意与欧美等国外投资体系的有效衔接，求同存异，增强ESG投资体系国际竞争力。 本@文$内.容.来.自：中`国`碳`排*放^交*易^网 t a np ai fan g.c om

　　作者：杨芹芹 华鑫证券有限责任公司 宏观策略首席分析师