盛世投资：碳中和催生机遇，机构需加强ESG风险识别和管理

 

　　紧抓碳中和的发展机遇，践行ESG理念对于投资机构来说又是一门必修课。

 

　　这不仅因为ESG本身具有抗周期、抵御风险的功能，还因为它有利于促进企业的价值提升。

 

　　而对2020年就已着手启动碳中和相关规划的盛世投资来说，早已建立了ESG体系，并将ESG和绿色投资纳入公司的战略中。

 

　　日前盛世投资发布了《盛世投资碳中和战略声明》。其中，盛世投资承诺，在2025年前实现自身运营活动的碳中和（包含范围一、范围二，以及范围三中涉及差旅的碳排放）。这一目标主要通过理念倡导、减排行动以及激励机制等方式来实现，从日常运营、员工培训、风险管理等方面引导全体员工节能减排。一方面，定期举办线上线下碳中和与ESG培训，开展植树造林、垃圾分类、旧物回收等环保实践，加强员工在节能减排、环境保护方面的意识；另一方面，践行绿色办公与绿色差旅出行，减少日常经营过程中的碳排放。未来还将考虑通过绿电、投资清洁能源等方式，实现碳中和目标。

 

　　目前，盛世投资管理的湖南湘江盛世基金、徐州老工业基地产业发展基金等均通过母、子基金，发挥政府投资基金的杠杆和放大作用，以股权投资支持节能环保、新能源、高端装备制造、新材料等领域绿色项目发展，提升绿色产业对推进资源节约循环利用、生态系统保护的支撑能力，推动绿色低碳转型。

 

　　“对于LP、GP以及被投企业而言，践行ESG理念不仅能够确保企业合规运营，还能够创造积极的经济、环境与社会价值。投资机构通过积极践行ESG理念，一方面强化了公司治理与运营管理的规范性；另一方面在投资全流程中融入ESG因素，有助于识别和评估被投基金与项目的潜在ESG风险，发挥风险防控的作用。在投后管理阶段，通过ESG赋能和提升ESG表现，有助于提升项目的核心竞争力、退出估值与流动性，有利于项目的可持续健康发展，进一步保障投资人的收益与回报，同时，为生态环境保护与社会发展作出贡献。”提及盛世投资实践ESG理念的初衷，姜燕如此说道。

 

　　创新与发展

 

　　中国人民大学国家发展与战略研究院研究员王克认为，“碳中和”是一次挑战，反过来就是一次重大机遇。“最终低碳得靠产业革命、组织方式革命和技术的革命。”

 

　　只是，相比海外市场，国内私募股权投资基金开展绿色投资仍不成熟。目前，法制和标准的健全、金融产品创新性、绿色投资和绿色发展理念的重视与提升以及绿色技术的创新等方面仍面临重重问题和困难。

 

　　对此，姜燕认为，践行绿色投资需要从以下5点着手。

 

　　一是大力推进私募股权投资行业绿色投资法律法规和标准制定。健全绿色金融法律法规、完善绿色投资标准体系，明确各参与方的责任与义务，有助于推动投资机构健全绿色投资战略、清晰设定目标和策略，打造良好的绿色金融发展环境，从投资的各个环节保障绿色金融的有序探索和实践，降低不必要的经营和投资风险。

 

　　二是出台相关政策积极引导长期资本和社会资本支持绿色经济发展。股权投资作为直接融资工具，在绿色金融领域仍占比较小，政府应鼓励并引导长期耐心资本和社会资本支持PE/VC的发展，加大对绿色低碳、应对气候变化领域的投资与支持力度。同时，通过绿色备案通道、税收优惠、风险补偿等激励方式促进更多机构探索绿色投资，并推动机构自身碳中和计划制定和碳排放管理。

 

　　三是完善ESG信息披露机制。目前，碳排放、ESG等方面的信息披露意愿和质量参差不齐，数据难以收集和监测，需要监管层、投资人、被投企业等多方力量共同推动，强化ESG信息披露义务，提升信息披露质量。

 

　　四是加强ESG与绿色投资生态圈建设，加强国内外投资机构在绿色投资领域的交流与合作。随着对可持续发展的重视程度日益加深，全球各国在标准制定、绿色技术创新、绿色金融合作等领域均存在巨大的合作空间。国内机构应与海外资产管理机构在低碳战略、投资与并购、促进低碳技术产业化和落地化等方面开展探讨与合作，共同应对与化解气候变化的风险。行业机构应与监管层、咨询机构、研究机构、数据服务机构、评级机构等开展合作，探索私募股权行业ESG标准、实施路径等。

 

　　五是加强绿色投资领域的人才培养、投研和投后管理等能力体系建设。提高从业人员专业技能，从而在投资标的的筛选与评估、投后管理与赋能等方面更好地发挥机构的专业力量，促进被投企业提升绿色绩效。机构也应运用信息化、数字化管理工具，提升机构环境和气候风险管理能力。

 

　　很显然，未来资本市场中十年甚至几十年碳中和都将是一个重要的投资方向，ESG投资理念也将在国内得到深化。 如何进一步完善相关内部制度和投资样本，是投资机构面临的下一个重大课题。