盛世投资首席可持续发展官、合伙人姜燕
投资机构应该主动识别和控制风险，深入践行ESG投资策略，把
碳排放相关指标融入投资全流程中，完善ESG数据库和数字化管理，帮助被投企业规避政策和行业风险，打造ESG核心竞争力，完善商业模式和提升经营水平。
2020年9月，我国向世界宣布2030年前实现“碳达峰”、2060年前实现“
碳中和”的目标。今年两会也有代表在议案中表示，
碳中和目标将是未来相当长一段时间内刺激ESG（环境、社会和公司治理）投资的主要推动力，建议促使行业、机构、企业都参与进来，推动ESG投资走向新常态。
实现碳中和目标为何如此重要，它又将给我们的经济带来什么样的影响？本刊采访了盛世投资首席可持续发展官、合伙人姜燕，她为我们带来了新的思考。
机遇与挑战并存
“碳中和不仅对私募股权投资行业产生深远影响，私募股权投资机构也将在碳中和目标达成中大有可为。”谈及碳中和和私募股权投资机构的关系时，姜燕表示这是一个双重影响的关系。
据她表示，“30·60”目标给各个行业都带来了巨大的影响，推动企业在研发、生产制造、供应链、运营管理、投融资等各个环节做出积极改变。也将为一级市场和投资机构带来发展机遇。
在她看来，无论是资金端还是资产端对私募股权投资机构来说都蕴藏着投资密码。
“从资金端来看，国内
绿色金融政策体系不断建立健全，
绿色金融标准、绿色金融产品创新、绿色激励约束机制的逐步完善，将引导和激励大量资金以市场化的方式进入绿色投融资活动，其中部分资金也会进入一级市场，为私募股权投资行业注入绿色活水。近期，以碳中和为主题的基金纷纷设立，可以预期，未来地方政府、国企央企、上市公司以及产业投资机构等均会考虑设立绿色、低碳等可持续发展主题基金，支持我国实体经济绿色发展。”她如此说道，“从资产端来看，技术创新和产业升级催生大量的投资机会。能源供给、交通运输、建筑、制造业、工业生产、农业等领域的自动化、智能化、信息化、数字化带来的技术变革、降本提质增效，将重塑产业链、供应链、消费链、创新链、价值链，私募股权投资机构可以充分发挥“资本+资源”的优势，持续加速赋能碳中和技术研发、场景和应用，推动零碳转型。”
面临这样前所未有的机遇，据姜燕表示，更多的私募股权投资机构将随之采纳ESG投资和绿色投资理念，并进行自身的ESG体系构建和能力建设，加强ESG风险识别和管理，应对气候变化、产业转型升级带来的风险和机遇。
不过，在我国大力推进产业转型过程中，并不只有机遇，也蕴含挑战和风险。
姜燕认为发展绿色经济给股权投资行业带来的挑战有五点。一是持有高碳投资组合的机构将面临较高的转型风险。这些企业在绿色转型过程中可能面临技术落后的替代风险，或因
节能减排、技术改进、绿色供应链变化、消费端需求变化等导致成本攀升、盈利下降甚至亏损。二是监管层在ESG尤其是环境气候变化领域的政策将日趋严格，对投资机构在ESG方面的投入力度也提出了更高的要求。目前，大多数私募股权投资基金管理人对全局性、长期性的绿色投资战略和目标意识不足，对绿色投资的持续跟踪管理相对滞后，绿色投资信息披露和绩效评价不够充分。三是私募股权投资行业绿色政策法规、标准和激励机制亟待建立健全。四是进入绿色低碳股权领域的长期资本仍相对较少；五是ESG专业人才和专业第三方服务机构缺乏。
对此，投资机构应该主动识别和控制风险，深入践行ESG投资策略，把碳排放相关指标融入投资全流程中，完善ESG数据库和数字化管理，帮助被投企业规避政策和行业风险，打造ESG核心竞争力，完善商业模式和提升经营水平。
夲呅內傛莱源亍：ф啯碳*排*放^鲛*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
【版权声明】本网为公益类网站，本网站刊载的所有内容，均已署名来源和作者，仅供访问者个人学习、研究或欣赏之用，如有侵权请权利人予以告知，本站将立即做删除处理（QQ：51999076）。
国家工信部备案/许可证编号
