全球吸金18万亿美元 ESG中国征程缘何起步蹒跚

“如今，若缺乏详尽成熟的ESG投资理念阐述、分析工具与实证数据，几乎很难纳入全球养老基金等大型资管机构遴选委托投资方的范畴。”一位国内大型私募基金负责人向记者透露。
 

2019年起，全球养老基金等国际大型资管机构在选择境内投资机构委托A股投资资金管理时，都将ESG投资策略列为不可或缺的“准入门槛”。
 

所谓ESG投资策略，主要是投资机构在选择股票配置时，侧重参考上市公司在环境、社会责任、公司治理等方面的努力与成绩。
 

此举也被全球金融市场视为“绿色金融投资”。
 

这些年，全球金融市场“黑天鹅事件”事件不断，令ESG投资策略备受全球资本青睐。
 

全球可持续发展投资联盟（GSIA）最新统计数据显示，仅2019年，将ESG因素纳入投资决策的全球资产管理总额逾18万亿美元。 本文+内-容-来-自；中^国_碳+排.放_交^易=网 t a n pa ifa ng .c om
 

值得注意的是，ESG投资策略也在中国金融市场迅速兴起。截至10月26日，国内已出现逾15只专注ESG投资的公募基金产品，资金规模达到约766亿元，同比增长超32倍。此外，众多私募投资机构也纷纷研究ESG投资策略，作为A股投资模型的重要组成部分。
 

“某种程度而言，ESG有助于规避投资风险。”华宝兴业投资副总监闫旭女士指出。毕竟，ESG投资策略和价值投资理念是一脉相承的，体现资本对企业核心竞争力和可持续发展趋势的密切关注。尤其是基金经理在考察一家上市公司时，总会发现负面事件在财务指标的体现过程会相当“滞后”，但在引入ESG指标后，基金经理就能及时洞察这种潜在的投资风险，避免不必要的投资损失。
 

数据显示，当前逾95%遭遇“爆雷”的A股上市公司最突出的问题，是控股股东与上市公司的大量违规关联交易，这与上市公司未能形成科学合理治理机制密切关联。而对公司治理架构合理性的高度关注，恰恰是ESG投资策略的一大特色。 本%文$内-容-来-自；中_国_碳|排 放_交-易^网^t an pa i fang . c om
 

但是，ESG投资策略在中国方兴未艾之际，仍面临诸多发展难点。
 

多位私募基金经理向记者指出，当前中国ESG投资生态系统仍处在相对早期的发展阶段——在数据质量、标准制定、专业服务、ESG研究、投资者教育、人才培养等各个环节与国际先进水准存在一定差距。尤其是作为ESG投资流程的重要一环，上市公司信息披露质量是否较高，披露标准是否与国际标准接轨，直接关系到ESG投资策略成败。
 

目前，中国A股上市公司在这方面的信息披露仍相对薄弱，导致不少私募基金的ESG投资策略回报不尽如人意，令海外投资机构不大敢将更多资金交给他们开展A股投资管理。
 

因此，越来越多国内私募基金正尝试引入金融科技用于精准识别上市公司是否满足ESG投资标准，从而提升ESG投资效率与业绩表现。