资产管理机构践行ESG责任投资的展望及建议

 

　　“绿水青山就是金山银山”不仅仅体现生态环境保护的重要性，也说明绿水青山可以产生实实在在的长期经济效益。前期，协会牵头对中国A股市场实施ESG投资可能产生的效果进行了实证分析，研究发现，在权益投资和债券组合中纳入ESG因素后，长期业绩表现优于同期指数，这是对行业实实在在的经济效益吸引力。资产管理行业追求价值增长的本质也天然契合ESG投资理念。我们对公募基金做了初步研究，从近十年可获取的数据看，在自由现金流、分红和投资资本回报率三大指标方面，公募基金重仓持有的上市公司均优于其未持有的上市公司，这一结论有力支持了公募基金坚持价值投资的判断。

 

　　ESG责任投资不仅止步于公募基金和上市公司，私募基金也是ESG原则的天然践行者。私募证券基金通过专业化投资，选择具有价值增长性的投资标的，让更多资本支持实体经济有价值的地方。私募股权基金被很多人称为是“智慧的资本”和“发现未来的资本”，发现并投资于有潜力的创新型、绿色产业，更为重要的是可以全面整合人才、市场、管理、商业模式等要素资源，帮助企业提升治理水平，快速做大做强。创业投资基金推动创新创业和技术发展，还有效介入被投企业的规划、运作和经营管理中，促进技术、知识产权和人力资本转化为现实生产力，促进创新成果产业化、市场化和规模化，促进培育经济发展新业态、新动能，助力实体经济的长期价值增长和供给侧结构性改革。

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