创新碳排放交易 招商银行落地碳配额质押融资

  “碳排放权配额质押非常契合我们的实际需求，也让我们重新审视碳资产的金融价值。”

 

  说这番话的是位于江苏南通的NTFD电厂一位负责人，该电厂在南通电力市场占据主要地位，拥有国内领先的2台百万机组，经营效益良好，现金流充裕，存在大量授信闲置。然而，随着燃料煤价格持续上涨，火电企业营运成本大幅增加，在国家保障能源供应的政策要求下，火电企业流动资金周转压力加大，融资需求也随之增加。

 

  这位负责人表示，困难在于，电厂在各家银行授信多为信用方式，其固定资产主要为发电设备，较难办理质押，很难提供其他风险缓释措施。

 

  据招行介绍，其了解到NTFD具备碳排放配额质押业务的办理条件，创新性地引入碳排放权配额质押作为增信措施，以助力其保障能源供应。招行南通分行进而建议客户通过引入碳排放权配额质押这一担保方式，配合国内证信用证，以降低综合融资成本。

 

  碳排放权质押融资是指控排企业将碳配额作为质押物进行融资，为企业提供了一条低成本市场化减排的道路，可以有效帮助企业盘活碳配额资产，通过金融资源配置以及价格杠杆引导实体经济绿色发展，实现金融机构助力碳达峰、碳中和的成功落地。

 

  今年7月16日，全国碳排放权交易市场启动仪式在北京、上海、武汉三地同时举行，备受关注的全国碳市场正式开始上线交易，开盘价48元/吨，首笔碳交易价格52.78元/吨，全国超2000家电力企业重点排放单位进入该市场。

 

  “近几个月碳排放交易市场的交易，各地均价在50元/吨左右，企业碳排放权配额被赋予了市场价值和流动性，配额质押融资具备了落地的可行性。”招行南通分行相关人士表示。

 

  据了解，省级生态环境主管部门每年根据行政区域内重点排放单位上一年度的实际产出量、当年配额分配方法及碳排放基准值来核定各重点排放单位的配额数量，并实行免费分配，被核准的碳排放权配额越大，可以体现出该企业年收入越高，生产经营能力越强，这也可以作为在授信审批时辅助参考企业经营风险的一个评判标准。

 

  招行根据全国碳市场纳入发电行业重点排放名单，逐户梳理企业碳配额情况，于是向企业引入了碳排放配额质押业务的新型融资概念。最终双方迈出了碳金融产品创新的关键一步。NTFD以600万吨碳排放配额作为担保从招行那里实现低成本融资，除助力火电企业电力保障供应，也可供企业投入碳减排，实现经济效益与绿色发展的有效平衡。

 

  碳排放配额数值的双重意义赋予了“碳排放权配额质押业务”长久的发展潜力。有分析指出，随着碳达峰、碳中和进程的推进，未来全国碳市场将向成熟完备的金融市场迈进，我国碳市场将呈现出行业覆盖逐步扩展、免费配额逐步减少、交易产品逐步丰富、中国碳价增长空间较大的趋势，碳价可以激励企业进行技术创新，有助于降低减排成本。加之绿色金融和碳交易等金融方面的助力，将大力推动能源结构转型、高碳排行业脱碳升级，最终实现“双碳”目标。