华夏基金李一梅：双碳战略关键是技术进步

　　8月13日，由新浪财经举办的线上“碳中和高峰论坛”重磅开幕，本次峰会邀请了来自监管层、学界、资金方、研究机构的嘉宾，在金融市场范畴内，讨论碳中和这一主题，引导上市公司做好碳中和时代的信息披露和生产安排。

 

　　华夏基金总经理李一梅出席会议并发表主题演讲。她从资产管理从业者的角度分享对碳中和背后的时代大环境的思考，并谈到碳中和带来的投资机会以及华夏基金为此做出的贡献。

 

　　李一梅表示，双碳战略的关键是技术进步。在莱特定律的指导下，需求带来供给端成本的下降，供给端成本下降又反过来刺激更多需求。到今年5月底，中国新能源汽车保有量达到约580万辆，占到全球新能源汽车总量的一半，渗透率由今年年初的5.4%，提高到6月的12%。所以说中国仅从需求端就为全球电池成本的下降做出很大贡献。

 

　　同时全球的投资人也在积极推进能源变革和技术革新。全球大型资管机构正在经历一场“范式变革”，从以前的被动持有，转变到积极地介入能源转型，以对话、行使否决权、甚至直接介入运营等形式践行“主动所有权”，来促使企业朝着绿色发展、能源革命的方向迈进。

 

　　李一梅表示，如果不主动拥抱改善气候变化、发展绿色经济的理念，很可能面临被时代巨轮碾压的风险。

 

　　回归到投资，李一梅认为可以关注三个方面：首先，实现双碳目标需要有系统性思维、中长期思维；其次，双碳目标不仅仅利好新能源，节能减排、储能、特高压、循环经济等领域同样是长坡赛道，有较好的投资机会；再次，化石能源行业会有结构性的机会，比如，天然气作为清洁能源，有可能阶段性逆势增长。又如，部分传统化石能源企业也在加速转型，部分煤炭公司在积极参与低碳的发展，也有可能带来估值提升的投资机会。

 

　　总的来看，碳中和目标给投资带来一“加”一“减”：“加”的是强调新增需求的行业，包括电气设备与新能源、新材料、环保等；“减”的是在碳中和目标的约束下，新一轮供给侧结构性改革也许会出现，落后产能出清，带来行业龙头市占率的提升。新能源车、光伏，还有智能电网、储能、绿色氢能、氢燃料汽车、碳捕集利用与封存、资源循环利用等领域都将有很大的投资空间。