从100亿吨到0：中国如何实现碳中和目标？

 

我们认为影响中国去碳化路径的潜在因素有两点：1）中国政府的执行力（强/弱）；及2）科技突破水平（高/低）。我们以此作为横纵轴构建象限分析中的四种情景。

 

我们认为这四种情景是真实世界的有效代表，因为它们作为气候变化议题的一部分，被媒体广泛报道。我们借助清华大学气候变化与可持续发展研究院的预测，绘制出净零碳排放的不同路径。

 

自下而上的影响是什么？渗透率与成本平价是关键

 

可再生能源和电动车行业的影响已众所周知，但有些影响才刚刚显现，比如氢能和塑料/石化。需要有其他发展变化来支持这种转型，比如储能、电网大规模改造和碳交易的扩大。我们估算，无碳排放技术平均渗透率（占新产能/营收的比重）须从目前的9%跳升至2060年的85%。我们还认为，除了可再生能源（现在）、电动车及动力电池（2024-25年）和储能（2025-27年），这些技术中大多数会在2030年之后实现成本平价。

 

下图简要列出主要颠覆性行业，以及我们渗透率预测、成本平价时间表以及所需的潜在投资额

 

行业影响

 

对可再生能源的正面影响已众所周知，但投资机会仍有吸引力。主要的受益者集中在中国电动车行业，但在新兴/赋能行业中界限却没有那么清晰，比如电池制造商、氢能、塑料和电网。受负面影响的是传统电力和基础材料。