“碳资产+金融产品”构成“碳债券”模式可复制性值得期待

　　国内首单“碳债券”日前正式推出。5月12日，中广核风电有限公司、上海浦东发展银行、国家开发银行、中广核财务有限责任公司及深圳排放权交易所在深圳共同宣布，中广核风电附加碳收益中期票据（简称“碳债券”）在银行间交易商市场成功发行。

 

　　这是国内首个金融与碳资产相结合的“绿色债券”，既是国内碳金融市场的突破性创新，也实现了国内碳交易市场发展及跨要素市场债券品种创新的双赢。

 

　　创新融资模式

 

　　据了解，该笔“碳债券”的发行人为中广核风电，发行金额10亿元，发行期限为5年。主承销商为浦发银行(9.66, -0.04, -0.41%)和国开行，由中广核财务及深圳排交所担任财务顾问。该笔债券将用于装机均为4.95万千瓦的内蒙古商都项目、新疆吉木乃一期、甘肃民勤咸水井项目、内蒙古乌力吉二期项目以及装机为3.57万千瓦的广东台山(汶村)风电场。

 

　　业内人士表示，“碳债券”的推出，填补了国内与碳市场相关的直接融资产品的空白，体现了金融市场对发展国内低碳金融的支持。

 

　　“发行‘碳债券’的目的，主要是通过碳资产与金融产品的嫁接，降低融资成本，实现融资工具的创新。”中广核风电有限公司副总经理牛智平说。

 

　　据介绍，首单“碳债券”的发行，不仅拓宽了我国可再生能源项目的融资渠道，也提高了金融市场对碳资产和碳市场的认知度与接受度，有利于推动整个金融生态环境的改变，对于构建与低碳经济发展相适应的碳金融环境具有积极的促进作用。

 

　　“企业通过发行‘碳债券’，将碳交易的经济收益与社会引领示范效应结合，将降低企业及项目的综合融资成本，也有利于企业进一步加快投资于其他新能源项目的建设。”中广核财务有限责任公司副总经理任力勇说。

 

　　据上海浦东发展银行总行投资银行部总经理杨斌介绍，该笔债券利率采用“固定利率+浮动利率”的形式。其中，浮动利率部分与发行人下属5家风电项目公司在债券存续期内实现的碳资产收益（即中国核证自愿减排量，以下简称CCER）正向关联，浮动利率的区间设定为5BP到20BP（基点）。

 

　　基于碳债券的创新性和吸引力，此次“碳债券”发行利率为5.65%，较同期限AAA信用债估值低46BP，这也充分体现了投资人对附加碳收益的信心。