案例解析企业如何怎么发行碳债券融资的条件与流程

2014年5月12日，中广核风电有限公司（以下简称“中广核风电”）、上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“浦发银行”）、国家开发银行股份有限公司（以下简称“国开行”）、中广核财务有限责任公司（以下简称“中广核财务”）及深圳排放权交易所（以下简称“深圳排交所”）在深圳排交所交易大厅联合举办新闻发布会，宣布国内首单碳债券——中广核风电附加碳收益中期票据在银行间交易商市场成功发行。中广核风电副总经理牛智平、浦发银行总行投资银行部总经理杨斌、国开行深圳分行副行长刘文生、中广核财务总经理胡焰明及深圳排交所总裁陈海鸥等项目参与方代表出席了发布会。深圳市发展改革委和深圳市金融发展服务办公室代表也出席了发布会。

 

该笔碳债券的发行人为中广核风电，发行金额10亿元，发行期限为５年。主承销商为浦发银行和国开行，由中广核财务及深圳排交所担任财务顾问。债券利率采用“固定利率+浮动利率”的形式，其中浮动利率部分与发行人下属５家风电项目公司在债券存续期内实现的碳资产（中国核证自愿减排量，简称CCER）收益正向关联，浮动利率的区间设定为５BP到20BP（基点）。上述五个项目分别是装机均为4.95 万千瓦的内蒙古商都项目、新疆吉木乃一期、甘肃民勤咸水井项目、内蒙乌力吉二期项目以及装机为3.57万千瓦的广东台山(汶村)风电场。根据评估机构的测算，CCER市场均价区间在8元-20元/吨时，上述项目每年的碳收益都将超过50万元的最低限，最高将超过300万元。

 

“中广核碳债券是国内碳金融市场的突破性创新，是国内碳金融的里程碑和标志性事件”。中广核风电副总经理牛智平先生向记者表示，“中广核风电自2007年起开始参与CDM碳业务，早在2009年就成立了专业团队，就碳金融产品开展相关研究工作。历经五年策划，终以债券为载体付诸实现。“发行碳债券的目的主要是通过碳资产与金融产品的嫁接，降低融资成本，实现融资工具的创新。”

 

作为中国广核集团的全资子公司，中广核风电是一家专业从事风电项目的投资开发、工程建设和生产运维，致力于环境保护和节能减排的中央国有企业。目前，公司拥有在运风电项目500万千瓦，在建项目超过200万千瓦，年度发电计划超过100亿千瓦时。2012年5月，在对国内外碳市场长期跟踪研究，及对市场中长期发展趋势深入分析的基础上，中广核风电的全资子公司——中广核碳资产管理（北京）公司正式成立，在碳交易领域开启了更为深入的探索历程，并逐步形成了包括碳资产项目开发质量控制、项目申报进度管理、碳资产存货管理、内部制度建设和碳市场研究在内的五大核心能力。截至目前，中国广核集团共拥有风电、水电和光伏发电总计120多个在联合国注册的碳资产项目，碳减排量产出规模约1200万吨/年，累计已实现碳资产业务收入2500万欧元，约合人民币2亿元。