东南亚银行首创！星展推欧盟碳排体系融资避险方案

星展集团（DBS）22日宣布推出一系列专业的融资与避险方案，成为首家为企业提供此类服务的东南亚银行，协助企业在欧盟碳排放交易体系（the European Union Emissions Trading System, EU ETS）下有效应对气候责任管理。作为全球规模最大且最成熟的合规碳市场之一，EU ETS近期已扩大涵盖范围至欧盟以外的航运业者，进一步推动企业在碳排放合规方面的需求与挑战。

 

解决方案著重两重点

 

这套方案由星展银行环球金融市场业务旗下的减碳业务单位设计，能够为企业提供稳定且具成本效益的欧盟排放配额（EU Allowances, EUAs）相关服务。此方案著重于两大重点： 

一、融资：针对持有欧盟排放配额库存的客户提供营运资金解决方案；

二、避险：提供企业管理欧盟排放配额库存相关财务风险的避险策略。

 

星展集团金融市场处交易部门主管戴敏峰表示，随著脱碳进程不断加速，排放配额和自愿性碳权的交易日益重要，成为激励企业减少碳足迹并采用清洁技术的重要机制之一。

 

欧盟碳排放交易体系是全球首个碳排放交易制度，旨在激励企业采用低碳技术，并运作于 “总量管制与排放交易”机制，对高耗能产业设置年度碳排放量上限，且每年逐步降低排放配额。每一个配额代表允许排放一吨二氧化碳或等效的其他温室气体，纳入此制度的企业必须拥有足够的碳权来支持其碳排放量，否则将面临罚款。企业可透过购买、交易或获得排放配额来达成碳排规范。

 

管理合规碳市场风险

 

2024年，欧盟碳排放交易体系扩大涵盖范围，将欧盟以外公司的航运排放纳入管理。根据此制度，进出欧盟港口的大型船舶需持有足够配额以覆盖其一半的碳排放量。

 

预估显示，至2026年，亚洲航运公司每年在欧盟排放配额上的支出将超过10亿欧元（约46亿令吉），其中以新加坡和中国的航运公司预计承担最大部份费用。

 

这些规范对企业的营运资金需求带来重大压力，尤其是在欧盟排放配额价格波动的情况下挑战更加严峻。过去两年，欧盟排放配额价格每吨在50至98欧元（约234至458令吉）之间。

 

面对这些挑战，星展集团减碳业务部门致力于提供解决方案，协助企业有效管理合规碳市场带来的新兴风险并履行气候义务。

 

已成功完成两笔交易

 

该部门观察到企业对应对欧盟碳排放交易体系复杂性的需求日益增加，并已成功完成两笔相关交易。

 

作为全球大宗商品行业的市场领导者，托克集团（Trafigura）从星展集团获得营运资金融资，并以欧盟排放权配额库存作为回购协议（repo）的抵押品。这项以欧盟排放配额作为抵押的回购交易是业界首批依据全球主回购协议（Global Master Repurchase Agreement, GMRA）进行的创新案例之一，全球主回购协议为证券回购交易的业界标准。

 

此交易使托克集团能释放资产负债表上的欧盟排放权配额，转化为营运资金。回购协议依照全球主回购协议架构，不仅提供更灵活的期限选择，亦实现更简单且透明的定价模式。

 

星展集团协助全球第六大货柜航运公司–海洋网联船务（Ocean Network Express, ONE）执行了一笔购买欧盟排放权配额的场外交易，成功抵销海洋网联船务旗下货柜船两个月的碳排放量。此交易使其得以对冲未来价格波动风险，并锁定欧盟排放配额的当前市场价格。