银行助力碳资产交易创新金融产品发行 多管齐下满足企业绿色融资需求

　　3月28日，《证券日报》记者从农业银行获悉，近日，农业银行牵头主承销全国首单服务碳中和、碳资产、乡村振兴和革命老区四大主题的资产担保债券——吉林电力股份有限公司2023年度第一期碳排放权资产担保债务融资工具（碳中和/乡村振兴/革命老区）成功发行，注册规模10亿元，首期发行规模0.62亿元。

 

　　据悉，本期债券募集资金将全部用于革命老区高质量发展示范区——江西省兴国县的绿色低碳项目。通过项目运营和相关基础设施改造，预计将为当地村民创造300余个就业机会，改善当地2.4万人口居住条件。

 

　　“本期债券也是市场首批公募碳排放权资产担保债务融资工具产品，其成功发行创新盘活了发行人碳配额资产，提高了碳排放权的流动性，为商业银行参与碳资产交易提供新思路，助力碳交易市场健康发展。”农业银行相关负责人表示。

 

　　近年来，碳排放权融资工具创新品种陆续落地。例如，据中国银行间市场交易商协会官网披露的信息显示，2022年12月份，国家电投集团江西电力有限公司发行“22江西电力SCP001(资产担保)”，规模1.3亿元，目前已经到期。2023年3月份，吉林电力股份有限公司发行“23吉林电力SCP001(资产担保碳中和)”，发行规模0.62亿元，期息日为3月20日，期限为180天。

 

　　中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，目前，公募碳排放权资产担保债务融资工具正处于发展起步阶段，对银行而言，参与碳资产交易能够帮助融资主体盘活碳排放权资产，从而间接地服务于绿色发展。

 

　　“2021年全国碳排放权交易市场启动以来，用碳交易的办法，解决碳排放问题，是一种创新模式。”东方金诚绿色金融部助理总经理方怡向对《证券日报》记者表示，作为融资工具，目前碳排放权抵押/质押贷款、以碳配额的质押和碳配额的回购融资为主的碳融资服务较为常见。

 

　　在方怡向看来，对银行而言，参与碳资产交易具有重要意义。首先，有助于推动银行绿色金融业务发展，体现银行在支持绿色产业，助力实现“双碳”目标过程中的社会责任。其次，银行可以为客户提供各类碳资产管理服务，丰富银行在绿色金融方面的实践，获取最大投资和业务增长机会。例如，以碳托管、碳金融理财或咨询为主的碳资产管理服务等。此外，可有效解决节能减排企业融资、担保难的问题，进一步促使企业不断加强企业风险管理，提升可持续发展能力。

 

　　党的二十大报告明确提出“积极稳妥推进碳达峰碳中和”。对银行而言，如何以金融服务助力实施“双碳”战略，服务实体经济绿色发展尤为重要。

 

　　在明明看来，碳排放权资产担保债务融资工具是以碳排放权为担保物的债券品种，填补了债券市场空白。在银行服务实体经济绿色发展的过程中，势必会有更多的创新业务出现，银行应围绕绿色融资主体，提供债券、资产证券化等多元工具，从主体端、项目端多管齐下，满足“双碳”目标下的绿色融资需求。在此过程中，也可以与乡村振兴、区域平衡等发展理念相结合，促进实体经济绿色且高质量发展。

 

　　“除绿色信贷以外，以绿色产业、转型产业为主的项目企业更适合通过债券融资的方式获得资金支持。”方怡向表示，绿色债券具有融资规模大、成本低的优势特点，是企业置换存量融资的重要途径。银行可加大绿色债券承销投资力度，以直接融资助力实体经济绿色发展。

 

　　此外，银行可通过多种方式帮助企业对接资本市场。方怡向建议，银行可利用资产证券化产品助力实体企业推进绿色转型。资产证券化既有利于企业盘活存量资产，增强资产的流动性，还能实现企业风险与基础资产的有效隔离，降低融资成本。银行还可在实体企业与资本市场对接过程中，担任投资顾问、融资顾问、托管顾问和并购重组顾问等角色，利用自身境内外金融平台优势通过贷款、子公司股权直投提供融资服务。