中财大绿金院王遥：构建转型金融与绿色金融高效协同体系

 

　　绿色应当是经济社会高质量发展的底色。站在新的发展阶段，转型金融可通过以下多方面的发展与完善，与绿色金融汇聚合力，推动经济社会发展全面绿色转型，稳妥推进碳达峰碳中和。

 

　　一是完善转型金融顶层设计与标准体系。建立健全的转型金融标准体系、碳核算体系、环境信息披露制度、激烈约束机制、评价体系等相关标准，逐步出台转型金融相关政策，可为市场相关参与方发展转型金融指出明确的发展方向，与绿色金融顶层政策形成有效衔接，从而引导更多资本支持碳密集行业绿色低碳转型。我国碳达峰碳中和“1+N”政策体系明确了能源、工业、建筑、交通等重点领域重点行业的绿色低碳转型方向，建议尽快推出转型金融支持目录，为金融机构、企业等市场参与者提供行动指引。同时，还应建立转型金融法律体系，明确市场参与方相关权利与义务，为转型金融发展划清红线。

 

　　二是创新多元化的转型金融产品。创新转型金融工具将更好地解决碳密集企业的融资痛点和难点，促进社会整体减排。目前，从监管层面仅推出SLB、转型债券、低碳转型（挂钩）公司债券、碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款等转型金融工具，市场实践包括SLL和转型贷款等。为满足市场多样化的融资需求，建议监管层面可参考《可持续发展挂钩贷款原则》等国际原则推出更多转型金融工具指引，在保险、证券、基金、信托、融资租赁领域开拓创新转型金融工具，为市场实践提供参考。市场层面应继续创新实践更多转型金融产品，推出“市场首单”，以形成市场示范效应，推动金融支持社会低碳转型，更好地解决碳密集企业的融资痛点和难点，促进社会整体减排。

 

　　三是健全转型金融风险管理机制，加强环境信息披露。为有效应对转型金融风险，建议监管机构健全环境风险压力测试体系，推出相应风险管理方法学和应对工具，重视对高碳资产的定价和风险分担机制模式的探索、ESG风险因素与现有评级模型的融合、金融机构资产负债表转变和相关方法学的研究应用与组织架构转变及队伍建设，充分发挥数字化手段建立起健全的碳排放数据采集、碳核算、碳账户管理和评价体系，以及相应的数据库，既助力企业有效监测自身经营的碳排放，提高整体效率，也推动金融机构基于碳排放数据库进行有效地风险管理和转型金融工具创新，引导金融机构测算高碳资产风险敞口，优化金融机构资产质量和有效覆盖转型风险和气候变化金融风险，为碳密集行业提供更优质的综合金融服务。同时，金融机构应当结合自身业务特征和风险偏好，将转型风险纳入其风险管理体系，提高风险识别能力，建立有效的风险预警系统和风险分析系统等。

 

　　四是重视转型金融相关专业人才培养。从整体市场需求来看，我国转型金融方面的专业人才仍存在较大缺口。未来，金融机构和企业与可积极与高校、智库开展交流合作，引进权威的师资力量，通过定期举行全面的转型金融与绿色金融课程培训、学术讲座等方式，鼓励技术援助与知识共享，引导从业者和利益相关人员熟悉业务的流程和规则，提高他们的理论知识水平和技术水平，培养并储备转型金融领域专业人才，以引导市场正确理解转型金融的基本理念。

 

　　（作者为中央财经大学绿色金融国际研究院院长）