资本市场服务“双碳”战略 推动完善绿色金融标准

 

　　实现碳达峰、碳中和是我国对国际社会作出的庄严承诺，也是一场广泛而深刻的经济社会变革。实现“双碳”目标需要资金支持，除政府资金外，市场资金也要及时“补位”。近年来，资本市场深化改革与绿色低碳转型有机结合，在加大对绿色低碳产业融资支持力度的同时，不断丰富完善绿色产品体系，持续支持实体经济绿色低碳转型。

 

　　在融资端，绿色产业融资明显提升，绿色债券及绿色ABS规模稳步增长。

 

　　据同花顺iFinD数据统计，按申万一级行业分类，截至11月14日，A股共有环保类上市公司126家，合计首发募资754.22亿元。其中，今年以来，有8家环保领域企业登陆A股市场，累计融资约89.80亿元。

 

　　中航证券首席经济学家董忠云对《证券日报》记者表示，“近年来，低碳绿色产业股权融资环境进一步优化，绿色企业通过IPO、再融资、新三板市场挂牌融资、并购重组等方式募集资金更加高效。此外，资本市场还鼓励新能源、节能环保领域的科技创新企业通过科创板、创业板上市融资，并将新能源产业纳入并购重组审核的快速通道，提升并购重组的效率。”

 

　　同时，绿色债券市场正处于显著增长阶段。2016年至2019年，绿色债券的年度净融资规模在2000亿元左右；2020年和2021年则分别达到3816亿元和4486亿元；今年前10个月，净融资额已达6247亿元。截至2022年10月末，国内绿色债券的存量规模合计2.36万亿元。

 

　　中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，绿色债券除了规模增长迅速，细分品种也日趋多元，绿色债券项目下的碳中和债、蓝色债券等子类已有诸多成功发行案例；此外，同样具有ESG理念的可持续挂钩债券、转型债券等也已正式落地。

 

　　东方金诚绿色金融部助理总经理方怡向在接受《证券日报》记者采访时认为，取得上述成绩得益于我国“双碳”战略的积极稳妥推进和绿色金融标准和政策的不断完善。在“双碳”目标引领下，绿色低碳产业规模持续增长，带来巨大投融资需求。同时，监管部门不断完善绿色金融标准体系，有利于资本市场对绿色资产标的的识别；绿色财税、绿色金融政策形成激励约束机制，降低发行人通过绿色债券融资的发行成本，促进了投资人配置绿色债券等绿色资产的积极性。

 

　　在投资端，监管部门加强培育引导，投资者践行绿色投资理念进一步提升。

 

　　具体来看，中国人民银行（以下简称“央行”）修订印发《银行业金融机构绿色金融评价方案》，将绿色债券承销、投资等业绩纳入MPA考核；银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，引导银行业保险业发展绿色金融，积极服务兼具环境和社会效益的各类经济活动；中国证券投资基金业协会起草发布《绿色投资指引（试行）》，引导基金行业绿色投资实践，培养长期价值投资取向、树立绿色投资行为规范。

 

　　方怡向认为，投资者配置绿色金融资产的积极性逐步提高，构建绿色投研体系和采纳ESG策略的专业机构投资者逐渐增多，签署联合国负责任投资原则（PRI）的中国机构持续增加，截至2022年6月末，PRI中国签署机构已达102家，较去年底的83家增长了22.9%。

 

　　同时，绿色指数进一步丰富，绿色基金产品的托管量明显增长。当前，绿色指数包括ESG、气候转型、绿色行业主题等多个细分领域，资产类别也涵盖了债券、股票、多资产领域。

 

　　根据中证指数有限公司统计数据，截至2022年三季度末，已累计发布ESG等可持续发展指数116条，其中股票指数89条，债券指数26条，多资产指数1条，绿色指数体系初步形成。

 

　　据中国理财网数据统计，截至10月末，在售及存续的绿色金融类理财产品超230只，其中接近30%为混合类产品。明明认为，“这意味着部分资金将可能投入权益市场，可为绿色股权融资提供新的动能。”

 

　　证券基金机构也积极参与绿色金融投融资。据Wind资讯统计，截至2022年10月末，ESG投资基金共299只，存续规模合计2282亿元，其中有143只为2021年以来成立。

 

　　“资本市场通过不断拓展绿色投资产品，实现绿色投资价值。”董忠云预计，未来，随着绿色低碳转型的稳步推进，绿色指数的投资领域和资产类别将不断拓宽；现处于发展初期的绿色基金，后续也有较大增长空间，同时金融机构可主动发挥引导作用，创新开发并丰富相关产品。

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