支持“双碳”战略 绿色金融再迎顶层指引

为有序推进碳达峰、碳中和工作，近日银保监会对外发布《银行业保险业绿色金融指引》(以下简称“《指引》”)，要求银行保险机构从战略高度推进绿色金融，将环境、社会、治理（以下通称“ESG”）要求纳入管理流程和全面风险管理体系，促进经济社会发展全面绿色转型。

 

业内人士分析认为，这将自上而下推动银保机构加快绿色金融发展，绿色金融服务质效将得到进一步提升。

 

《中国经营报》记者注意到，《指引》中首次提出了银行保险机构应重点关注ESG风险。而如何识别、防范ESG风险将成为下一阶段银行等金融机构发展绿色金融的重要抓手。

 

此外，《指引》还提出，银行保险机构应渐进有序降低资产组合的碳强度，最终实现资产组合的碳中和。而这对未来银行信贷和保险资金的投资方向产生重要影响。

 

重点关注ESG风险

 

根据《指引》要求，银行保险机构加强投融资流程管理，做好授信和投资尽职调查，加强授信和投资审批管理，通过完善合同条款督促客户加强ESG风险管理，完善贷后和投后管理。鼓励银行保险机构提升绿色金融管理水平，采取差异化、便捷化的管理措施，优化对小微企业融资、线上融资等业务的ESG风险管理。

 

在我国，商业银行虽然在ESG实践方面起步较晚，但通过吸收消化西方披露标准与评级体系，结合国情积极开展了有益的尝试。例如，工商银行与标普道琼斯指数旗下Trucost公司早在2017年即开展ESG评估的研究与指标建立；华夏银行开发了“中证华夏银行ESG指数”和“中证ESG120策略指数”；邮储银行发布了“STOXX中国邮政储蓄银行A股ESG指数”等。

 

海南省绿色金融研究院认为，ESG企业评价标准是揭示金融风险、为企业提供融资、帮助转型并实现可持续发展目标的准则。银行保险机构发展绿色金融应以控制ESG风险为抓手 。

 

《指引》要求银行保险机构不仅对客户本身ESG风险进行评估，还需要重点关注客户的上下游承包商、供应商的ESG风险。

 

“ESG包含要素广泛，涵盖银行保险机构经营管理的方方面面，对ESG指标进行评估，能更好识别、防范和处理外部冲击对银行机构可能产生的信用风险、运营风险、流动性风险等。”中国银行研究院博士后汪惠青告诉记者，“对银行机构而言，应尽快将ESG要求纳入管理流程和全面风险管理体系。一是要制定符合ESG理念的战略框架和具体发展目标。二是要建立ESG管理组织架构，通过成立专业委员会进行ESG管理决策等方式落实ESG管理责任。三是探索建立ESG数据体系，利用大数据、金融科技等开发尽调工具，建立企业ESG数据库。四是完善风险管理体系，将ESG纳入全面风险管理流程，建立ESG负面清单制度，提高风险管理能力。”

 

那么，银行在操作中应如何识别以及防控ESG风险？中投协咨询委绿创办公室副主任郭海飞表示：“银行应当制定针对客户的ESG风险评估标准，对客户风险进行分类管理与动态评估。应将风险评估结果作为客户评级、信贷准入、管理和退出的重要依据，并在贷款‘三查’、贷款定价和经济资本分配等方面采取差别化的风险管理措施。”

 

“银行需要加强授信和投资尽职调查，根据客户及其项目所处行业和特点，制定ESG尽调清单和要点，可委托第三方专业ESG机构，确保调查全面、深入、细致，加强授信和投资审批管理，对存在ESG重大风险和严重违法违规的客户，应审慎授信和投资。”郭海飞表示。

 

此外，郭海飞认为：“银行应当对存在重大ESG风险的客户实行名单制管理，积极行使作为债权人或股东的合法权利，要求其采取风险缓释措施，包括制定并落实重大风险应对预案，畅通利益相关方申诉渠道，建立充分、及时、有效的沟通机制，寻求第三方核查或分担风险等。”

 

资金投资方向转变

 

《指引》强调银行保险机构应在保障能源安全、产业链供应链安全的同时，渐进有序降低资产组合的碳强度，最终实现资产组合的碳中和。业内人士认为，这将会改变银行信贷和保险资金投资的方向。

 

“要求银行保险机构实现资产组合的碳中和，实质上是鼓励和引导银行保险机构执行更高的绿色低碳标准，将金融资源更多投向绿色转型成效较好的企业和行业。对银行机构而言，实现资产组合的碳中和也是履行负责任投资者承诺的体现。”汪惠青表示。

 

郭海飞表示：“要确保实现资产组合的碳中和，银行保险机构应当以助力污染防治为主要方向，重点支持清洁低碳能源体系建设，支持重点行业和领域节能、减污、降碳、增绿、防灾，实施清洁生产，促进绿色低碳技术推广应用，落实碳排放、碳强度政策要求，在信贷和投资资产中不断扩大绿色低碳资产规模，逐步减少高耗能、高排放、低水平资产配置，加强对高碳资产的风险识别、评估和管理，制定高碳资产信贷投资转型计划与路径，通过一定时期的转型金融倒逼和低碳资产组合配置，最终实现资产组合的碳中和。”

 

“实现资产组合的碳中和，银行机构需要摸清资产组合的碳足迹，在碳减排问题上加强与企业的沟通合作；丰富金融产品与服务供给，加大对绿色低碳行业企业的支持力度，同时支持高排放行业的低碳转型发展；完善环境信息披露制度，提高ESG投资透明度。”汪惠青表示。

 

广告

此外，《指引》还指出，银行保险机构应当建立有利于绿色金融创新的工作机制，在依法合规、有效控制风险和商业可持续的前提下，推动绿色金融流程、产品和服务创新。

 

从产品创新层面而言，清华大学五道口金融学院副院长、教授田轩在撰文中指出，创新性的绿色金融产品需要的投资周期一般较长，而当前我国碳市场缺乏足够的长期投资资金，导致产品创新受到约束。

 

田轩认为，应通过政策激励措施将中小银行、中小企业纳入绿色金融市场，拓宽绿色金融整体产品规模。融合绿色金融产品创新与传统金融产品创新，尤其是要拓展绿色信托、绿色保险、绿色金融衍生品等方面的市场范围。

 

下一步在推动绿色金融发展方面，银保监会还将持续提升绿色金融创新与服务能力。引导银行保险机构深入研究经济绿色低碳转型路径，积极稳妥开展绿色金融产品和服务创新，加大对碳减排重点领域的金融支持，促进绿色低碳技术研发应用。鼓励银行保险机构创新绿色金融体制机制，加强专业培训和人才储备，优化绩效考核，有效提升绿色金融服务能力。