解读商业银行资产托管业务三大新兴模式

伴随着直接融资和以互联网金融为代表的财富管理市场的飞速发展，在政策鼓励的背景下，凭借低资本消耗和对中间业务收入的拉动作用，资产托管业务正成为商业银行转型的重要抓手，进入高速发展通道。中国银行业协会数据显示，目前银行托管规模已经超过47万亿元，托管产品超过了8.3万只。

资产托管业务涉及面广、关联交易宽泛，随着市场的不断发展，在具体领域的深一步发展中，相对应的资产托管业务也要跟着进行进一步的创新，以适应市场的竞争。从目前的新兴市场来看，有一些行业例如众筹、小额贷款公司等，是监管层要求必须由商业银行来做托管的，用以保障资金安全。有些行业如P2P的资金托管，则是第三方支付机构托管为主，商业银行托管为辅。而第三方支付机构与商业银行的业务之间，是业务的竞争与合作、交叉与重叠。此外，全球托管业务则是商业银行在竞争中脱颖而出迈上国际化道路应大力发展的业务之一。

互联网金融领域资金托管业务 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

传统金融业态从事的托管业务，因其业务特性并未受到互联网金融的负面冲击，反而在2013年互联网金融浪潮中，多家银行机构敏锐反应快速行动，抓住了新生业务的机会。以互联网理财产品托管为例：商业银行一方面积极投身互联网金融业务，成为各种“宝宝”的托管行或支付机构的存管行，分得市场一杯羹；另一方面搭建自身平台，积极与基金公司合作，推进各类T+0货币基金发行，带动托管等相关业务快速增长。 夲呅內傛莱源亍：ф啯碳*排*放^鲛*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

除此之外，随着P2P监管的逐步明朗以及P2P市场乱象逐步平息，商业银行也加快了P2P资金托管业务的征战步伐；与此同时，第三支付资金托管也因居民消费习惯逐步线上化成为了商业银行托管业务的热门竞争领域。

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P2P资金托管步入征战期

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银行和P2P行业的资金托管合作悄然起步。2015年年初，民生银行正式推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷、民生易贷等P2P公司为该系统的第一批用户。而在此之前，已有宜信公司和中信银行在资金结算监督、财富管理、大数据金融云等多个领域达成战略合作；人人贷和招商银行上海分行达成了合作，该行托管人人贷的风险准备金；你我贷、融道网同样与招商银行上海分行合作，启动银行资金委托管理业务；开鑫贷和江苏银行开展资金结算方面的合作；拍拍贷和长沙银行达成战略合作；积木盒子在交通银行开设了保证金账户。目前，虽然P2P企业质量参差不齐，但对托管业务来说，未来肯定是很大一块业务。 本`文@内/容/来/自:中-国^碳-排-放^*交*易^网-tan pai fang. com

“宝宝类”理财产品兴起，基金托管再掀热潮

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随着“余额宝”的兴起，2013年以来，包括有支付、收益、资金结转功能的互联网公司或第三方支付机构与基金公司合作的理财产品，不断呈现。典型代表：阿里巴巴（余额宝）、苏宁（零钱宝）、腾讯（微信理财通）、百度（百度理财计划B）等等，此外还有一些银行系的互联网货币基金理财产品，例如平安的“平安盈”、广发的“智能金”、交行“实时提现”、工行的“天天益”等产品。而这些互联网理财产品，一般会由第三方支付机构进行结算托管，同时会由商业银行来监督和托管，从而催生了货币市场基金托管的竞争热潮。 本文`内-容-来-自；中_国_碳_交^易=网 tan pa i fa ng . c om