事实上,环保板块周一走势,已被寄予太多的期待。
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徐彪称,“华泰策略不用选择,环保是我们唯一跨年度战略看好的方向。”
环保板块的核心问题,即环保执法难的问题,可以解决么?徐彪认为,放在以往,的确很难。放在现在,至少已经变得有可能。中央决心无需置疑,新环保部长已经走马上任,我们要做的事情很简单,就是拭目以待环保部以一个崭新的形象出现在中国政府的大舞台。没有什么是不可能的,基调敲定后,无非是如何演绎的问题,仅此而已。 内.容.来.自:中`国`碳#排*放*交*易^网 t a np ai f an g.com
国泰君安出炉的研报则认为,雾霾问题引起社会强烈反响,环境污染一跃成为当下最热门的公众话题,适逢两会敏感时刻,判断环保主题投资正式开启。“国内环保产业大发展刚刚开始,未来自上而下对环保将越来越重视,大趋势已来,重申环保是2015年我们非常看好的主题投资机会之一。” 本`文@内/容/来/自:中-国^碳-排-放^*交*易^网-tan pai fang. com
前述上海私募人士亦认为,环保板块是一个全年的主题投资机会,值得长期保持关注。 本@文$内.容.来.自:中`国`碳`排*放^交*易^网 t a np ai fan g.c om
估值之辩 本+文`内/容/来/自:中-国-碳-排-放-网-tan pai fang . com
尽管环保行业前景光明,但是目前环保板块估值是否还有足够空间? 本`文@内/容/来/自:中-国^碳-排-放^*交*易^网-tan pai fang. com
3月2日,某华南大规模基金公司的基金经理告诉记者,他并没有直接参与当天的环保板块行情。在他看来,目前的行情主要缘于主题轮动,而环保板块的估值风险已经比较大,可投资标的又比较少。 本+文+内.容.来.自:中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com
一位广东私募公司基金经理则对21世纪经济报道记者直言,不看好接下来的环保板块行情,目前的环保板块股票价格已经接近顶部。
乐观者当然更多,并且有自己的角度。
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“(环保板块)相对估值与机构配置处于历史低位。” 国泰君安环保行业分析师王威、肖扬在研报中分析,相对创业板,环保板块已是估值低位。截至2014年底,机构重仓股中,环保股的比例仅为1.32%,仅为2013 年底时2.4%的50%左右。从板块轮动的角度考虑,环保板块已经具备投资价值。 夲呅內傛莱源亍:ф啯碳*排*放^鲛*易-網 τā ńpāīfāńɡ.cōm
前述上海私募人士则认为,这个问题需要分两部分来看,若从目前已有业务的业绩来看,环保股的估值基本都是贵了,但是从另一个角度看,从商业模式分析,环保板块公司在2015年的一个趋势是会通过并购资产来消化高估值,隐含了并购预期的环保板块估值就不算贵。
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“不能光看环保板块的PE。”卢伟强认为,有的环保股看PE的话已经一两百倍了,但是环保板块的行业空间很大,环保股估值的弹性也很大,其估值还得参考行业发展空间。 内-容-来-自;中_国_碳_0排放¥交-易=网 t an pa i fa ng . c om
现如今,环保甚至如前段时间的券商一般,集多个利好于一身。
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王威、肖扬看好的逻辑还包括,过去一年环保政策乏善可陈,2015年将迎来环保重磅政策的密集出台。环保一度在中央层面的曝光程度有所下降,国家安全、反腐等成为新的工作重点,但是近期政府高层对于环保的关注度较前一阶段显著提升,将成为2015年的“强主题”。 本+文+内/容/来/自:中-国-碳-排-放(交—易^网-tan pai fang . com
此外,目前阶段,2014年业绩预告已基本披露完毕,业绩不达预期的风险已经反映在股价中。此外,由于环保工程、订单集中在下半年确认的特点,通常每年一季报在全年业绩中的比重很低。因此,王威、肖扬认为,到中报披露之前,环保板块并不存在业绩风险,为一年中最佳的投资时点。(完) 本`文@内-容-来-自;中_国_碳排0放_交-易=网 t an pa ifa ng . c om