中国自愿碳市场发展现状

从2005年开始，中国碳市场经历了三个发展阶段：第一个阶段是2005—2012年，中国清洁发展机制（CDM）为新能源的发展提供了一定的原始资金，这段时间中碳减排11.02亿吨，每吨减排产品（CER）价格约为100元，收益超过1100亿元人民币。第二阶段是2013—2020年，中国在京、津、沪、渝四大直辖市和广东、湖北、深圳、福建、四川开展了区域碳交易试点，但试点的交易规模、价格、流动性有限。从2021年开始，发电行业首先被纳入了全国统一的强制碳交易市场，市场配额总规模45亿吨，被分配在电力行业中年排放量2.6万吨以上的2162家发电企业中，当年交易量不到2亿吨，交易金额不到100亿元，换手率不到2%。客观地评价，作为发展中国家，中国统一的强制碳市场第一个履约期完美收官，市场运行健康有序，交易价格稳中有升，促进了企业减排和绿色低碳转型。当然，与欧盟碳市场相比，中国碳市场在规模、价格、流动性、投融资功能上还有一定差距。2021年，欧盟碳市场的配额只有中国的1/3，交易量却超过100亿吨，交易金额超过6800亿欧元（约合人民币5万亿元），换手率高达770%。当然，中国作为发展中国家的经济结构以制造业为主，能源结构以煤为主，金融机构以银行业为主，碳市场处于这样的发展阶段与水平是可以理解的。

 

中国新能源企业目前主要还是在自愿碳市场获得收益。截至2021年年底，我国现有的9个交易机构累计交易4.43亿吨国家核证自愿减排量，金额超过40亿元，单价只有10元/吨。相比全国碳市场配额配额价格约为50元/吨，中国注册CDM项目产生的减排量（CER）价格为100元/吨，我国自愿碳交易市场仍有一定发展空间。

 

未来，八大行业全部进入我国强制碳市场后，配额会达到70亿~80亿吨，是欧盟碳市场的5倍以上。如果我国强制碳市场循序渐进地实现金融化，交易量与交易金额可能会分别超过600亿吨与10万亿元。因此，如果80亿吨碳中有5%可以通过采购抵销国家核证自愿减排量，可创造4亿吨的国家核证自愿减排量规模，若以200元/吨碳价计算，交易金额可达800亿元。

 

2021年，国务院赋予北京绿色交易所更高的使命：在承担全国自愿碳市场减排等碳交易中心的定位基础上，升级为面向全球的国家级交易所，建立绿色金融和可持续金融中心。北京绿色交易所希望全力以赴地推动建设有效性、稳定性、流动性的全球自愿碳市场建设，搭建全球性碳信用交易平台，为投资者提供更高质量、更具有透明性碳信用产品, 积极探索绿色资产跨境转让，探索国内碳信用广泛用于国际抵消，同时借鉴国际碳市场中碳金融产品等成熟经验，积极开展自愿碳市场的碳金融创新。北京绿色交易所作为全国自愿碳市场的交易平台，将全力以赴地为企业新能源资产的碳收益提供服务、作出贡献。

 

总之，在碳中和与碳关税的背景下，作为世界上碳排放量最大的国家，中国碳市场的挑战前所未有。中国工程院院士、华北电力大学原校长刘吉臻院士统计研究，2021年中国能源消耗约占全球的26.5%，碳排放接近全球的30%。中国的煤耗约占全世界的52.8%，超过全球的一半，碳排放比美国、欧盟与日本的总和还要多。以中国的经济、能源与金融结构，实现碳中和的压力巨大。

 

我们同样也拥有机遇。中国拥有全球最庞大的新能源体系，2021年，新能源装机总量超过6亿千瓦，约占全球的80%；储能产能约占全球的70%；新能源装备制造能力占全球的60%；新能源电动车产量占全球的50%以上。中国广阔的市场、充沛的新能源资源、成熟的产业链，同时拥有一批世界级的新能源企业。总之，中国碳中和与碳市场“挑战前所未有，机遇千载难逢，对策绿色金融”。因为国际碳中和有点类似于奥运会，各国都在竞赛，竞赛低碳技术、竞赛低碳产业、竞赛低碳金融，虽然目前还有很多问题，包括在观念上、在利益上还无法达成全部共识，但是毫无疑问，碳市场，特别是自愿碳市场对于碳中和具有重大的溢出效应、激励机制。如何将中国超过100亿吨的碳排放进行中和，同时将我们的新能源产业体系发展得技术更高、速度更快、实力更强，就必须要大力发展碳市场。

 

据研究，人类社会第一次工业革命的背后依赖于债券市场，第二次工业革命依赖于股票市场，这一次工业革命除了债券市场、股票市场外，还需要一个新型的金融市场——碳市场的支撑。如果中国能够将碳市场做大做强，就可以以最低成本与最高效率实现碳达峰、碳中和目标，通过抓住千载难逢的历史性机遇，实现中华民族伟大复兴，为全球应对气候变化和人类命运共同体作出贡献。当然，这一切的一切还需要时间，中国碳市场不可能马上就具备很大的规模、强大的流动性与很高的价格，但我们充满希望。