北京环境交易所联合中信证券等已经成功推出了碳配额回购产品,场外掉期产品,还有绿色租赁、绿色股权投资基金、PPP等业务,还有一些产品正在研究和报批中。这些工作在很大程度上活跃了碳市场,服务了履约企业的低碳投资需要等。
以碳配额回购产品为例,这是一种通过交易为企业提供短期资金的碳市场创新安排,也是目前可复制性较强的一款碳金融产品。
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具体来说,重点排放单位或其它配额持有者(碳配额出让方),向碳市场其他机构交易参与人(碳配额受让方)出售配额,并约定在一定期限后按照约定
价格回购所售配额,从而获得短期资金融通。出让方和受让方签订回购协议,约定出售的配额数量、回购时间和回购
价格等相关事宜。在协议有效期内,受让方可以自行处置
碳排放配额。
2014年12月30日,中信证券和北京华远意通热力科技股份有限公司(下称“华远意通”)签署了国内首单碳配额回购交易,融资总规模1330万。
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这种碳配额回购产品形成了资产的正向流动。怎么理解?首先金融机构,它因为有控排企业的排放权抵押质押,就愿意向控排企业购买配额,相当于控排企业通过碳排放权融资。另一方面,控排企业还可以把钱放给金融机构,做一些金融理财,金融机构又能获得金融服务的收益,那么控排企业又有了类似于投资收入,如此,就形成了以碳排放权为基础资产的正向流动。
这样,双方都有收益。控排企业实现了碳排放权的融资,而金融机构实现了以碳排放为基础资产的碳金融服务的收益。
另外,北京还推出了碳配额场外掉期交易。这种交易是场外交易双方以碳配额为标的物,以现金结算标的物即期与远期差价的场外交易活动。具体交易条款由场外交易双方自主约定,交易所主要负责保证金监管、交易鉴证及交易清算和结算。它为碳市场交易参与人提供了一个防范价格风险、开展套期保值的手段。
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2015年6月15日,中信证券、北京京能源创
碳资产管理有限公司、北京
环交所签署了国内首笔碳配额场外掉期合约,交易量为1万吨。
北环所致力于碳金融产品和碳金融业务创新的动力来源于市场。
首先,这是履约企业经营管理的需要。比如场外掉期业务就满足了客户管理配额市场风险的需要,配额回购产品满足了中型履约企业的融资需要。
同时,这也是碳市场金融化的内在规律使然。碳市场天然就是个金融市场,随着碳市场的广度和深度逐步扩大,金融机构参与程度深入,金融产品的创新会更加丰富。
而北京的优势,简单来说,在于其是
碳交易产业链最为完善的地区。金融机构、碳资产管理公司、大型央企总部都在北京。目前全国碳市场的设计团队也在北京,他们是未来可持续碳金融产品研发的重要利益相关方。所以这点可以看做是北京的优势所在。
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