首批碳中和ETF表现欠佳，业内看好中长期配置价值

随着首批产品获批接近一年，碳中和ETF基金的成绩单也浮出水面。整体来看，成立以来伴随着市场震荡和相关行业波动，相关产品表现不及预期，份额、净值均下降。但从今年以来表现而言，这批基金净值小幅下跌，整体表现在指数基金中处于中游。

 

有业内人士表示，自首批产品成立后的半年来，市场整体走势不佳，因此碳中和指数相关基金的收益率也未能体现出明显优势。但若从长期看，经过前期的调整，当前估值已进入底部区间，具备较好的投资价值。

 

首批碳中和ETF业绩不尽人意

 

2022年6月28日，易方达、招商、广发、富国、汇添富、南方、工银瑞信、大成等8家基金公司旗下首批碳中和ETF正式获批。截至目前，首批碳中和ETF获批即将满一年时间。

 

从业绩来看，首批8只碳中和ETF表现不及预期。截至6月21日，这些基金自去年7月成立以来净值跌幅均超过20%。在此背景下，基金份额与规模双双缩水。份额方面，截至6月21日，首批8只碳中和ETF累计份额为84.83亿份，较成立初期下降近一半；从规模上来看，8只产品最新累计规模相较于发行之初已经腰斩。

 

对此沪上某基金公司人士表示，首批碳中和基金基本成立于2022年7月，基金成立以来遇到新能源板块较大幅度的调整。中证上海环交所碳中和指数中新能源占比较高，基金成立以来表现欠佳。

 

Wind数据显示，去年7月份至今近一年时间，首批碳中和ETF跟踪的SEEE碳中和指数跌幅接近24%。受此拖累，相关基金表现不佳。

 

同上述基金公司人士还表示，ETF是便利投资者投资相关领域、表达投资观点的工具，资金在其中的流入流出都是正常的情况。基金管理人将做好流动性的维护，方便和顺畅投资者的交易。

 

值得一提的是，就年初迄今表现而言，首批碳中和ETF基金净值跌幅在3%左右，整体表现优于多个行业板块的主题指数基金。

 

看好中长期投资价值

 

多数业内人士仍然看好碳中和板块，表示短期业绩下跌的属于正常波动，长期来看碳中和赛道的投资潜力仍十分巨大。

 

展望后市，大成碳中和100ETF基金经理刘淼认为，碳排放对环境影响深远，全球各国积极推动“碳中和”，低碳、减排成为世界发展趋势。我们国家从“十四五”规划开始，明确碳中和各阶段目标，并持续配套相关政策，彰显减碳决心与信心。碳中和主题，在未来3-5年，甚至更长的时间维度，都是重要主题。在此背景下，新能源车、光伏、风电、水电等清洁能源迎来历史性机遇；而传统高碳减排板块也因供需两端变化带来新的成长性。

 

刘淼进一步解释，“SEEE碳中和指数就是选取深度低碳和高碳减排两大领域中对碳排放有效管控、为社会积极提供绿色产品或服务的代表性上市公司作为样本，表征沪深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现。同时，在碳达峰过程中，指数逐年动态调整低碳与减排两个板块权重，充分反映国内能源变革的主线。我们认为该指数满足碳中和主题暴露需求，具有长期投资价值。”

 

在汇添富基金看来，碳中和是应对气候变化、能源革命和新能源发展的目标之一，是相关产业发展的基础，具备较大的发展空间。中证上海环交所碳中和指数从碳中和的实现路径出发，从沪深市场中选取100只业务涉及清洁能源、储能等深度低碳领域，以及高碳排放行业中减排潜力较大的上市公司证券作为指数样本。

 

指数编制过程中，引入了上海环交所的碳评价体系数据，能够较为全面的刻画企业的碳减排和碳中和贡献。汇添富基金认为，经过前期的调整，当前碳中和指数估值已进入底部区间，具备中长期的投资价值。

 

招商中证上海环交所碳中和ETF基金经理许荣漫分析称，国家能源局发布《关于印发开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》，短期应接尽接、中长期建立有效机制、利好分布式装机空间，进一步拉动储能与虚拟电厂需求，国家能源局批准《新能源基地送电配置新型储能规划技术导则》。

 

“其中涉及有关新能源配储的容量分析、规划选址、技术选型、布局与接入系统，标准落地有助行业规范化发展，后续针对各种储能资源的更细化的规则有望陆续出台，行业将在政策化推动下呈现快速发展；新能源方向关注硅料价格下降带动下游需求改善，高碳减排领域，关注电力市场化改革进展，钢铁建材等关注稳增长持续落地带来的需求改善。”许荣漫说道。