“热浪”来袭 气候变化影响哪些板块？

　　近期，全球多地出现异常高温天气。受此影响，A股市场上，家电、电力等板块进入“旺季”，而种植等板块则饱受考验。机构人士认为，随着“双碳”“ESG”等概念深入人心，气候因素将在投资过程中扮演越来越重要的角色。

 

　　家电、电力板块表现强势

 

　　6月以来，全国多地开启“炙烤”模式，涉及地区进一步扩大。在高温影响下，空调、冰箱等家用电器销售火爆，用电量也大幅上升。

 

　　消息面上，工业和信息化部等五部门6月发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。此外，《关于促进绿色智能家电消费的若干措施》发布在即。

 

　　在上述双重因素影响下，白色家电行业迎来利好。整体来看，6月至今，白色家电板块累计上涨11.16%，总成交额达73.05亿元。板块内，汉宇集团、美的集团、格力电器、海信家电等龙头股领涨，其中汉宇集团6月以来股价已翻倍。

 

　　高温天气下用电量大幅提升，也带动电力行业稳中向好。据中国电力企业联合会统计，6月以来，全国电力消费增速由负转正，预计增速将随着高温的持续而加快。

 

　　在A股市场上，电力板块6月至今涨幅为3.82%，累计成交额达198亿元。个股方面，韶能股份、新中港、世茂能源等领涨，区间涨幅分别为34.43%、30.06%、15.21%。

 

　　种植板块饱受高温考验

 

　　较之白色家电、电力板块，种植业却因高温天气而备受煎熬。

 

　　海外市场方面，美国作为全球最大的粮食出口国，酷热和干燥的天气给其农业生产带来巨大压力，甚至威胁到玉米、大豆和其他农作物的种植。印度是全球小麦、稻谷、棉花的主要生产国及出口国。当地气象局公布的数据显示，印度自今年3月下旬开始出现持续的高温天气，西北部和中部地区的平均气温更是创下了122年以来的新高，且预测气温或将进一步高企。当地专家预计印度小麦今年或将面临15%至25%的平均减产，棉花播种或受影响。

 

　　有业内人士表示，炎热天气恰好发生在作物生长的关键灌浆期，全球粮价高景气有望延续，这可能进一步加剧人们对全球粮食供应的担忧。

 

　　资本市场上，A股种植板块6月以来的市场表现欠佳，截至7月26日该板块累计下跌17.24%。

 

　　气候变化成投资考量重要因子

 

　　气候变化对于市场的影响与日俱增，进而成为投资者需要考虑的重要变量。

 

　　毕马威认为，气候变化给企业带来重大影响。为此，企业需要尽快采取行动应对，降低自身的碳排放量。并且，随着全球经济逐渐转向低碳模式，预计有关工作在未来几年将会继续增加。

 

　　华宝基金可持续发展投资部基金经理徐欣表示，考虑气候变化影响的分类方法和投资框架，更有助于挖掘影响行业和公司长期价值的因子，对传统的行业划分和投资框架构成有效补充。在此背景下，目前重点关注绿色经济与数字经济两大投资方向。

 

　　ESG指标在业界也热度颇高，有更多机构投资者和资产管理人在投资决策中将环境、社会和公司治理等因素纳入考量。汇丰环球研究的分析表明，在驱动公司业绩的中期因素中，有40%至50%与ESG有关。在ESG方面做得更出色的企业，通常更有长远规划，公司管理层也往往具有更高的前瞻性，长期来看更容易取得出色表现。