选择比努力重要！碳中和引领市场！双碳顶层设计助力绿色转型

《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》 (以下简称《意见》)于10月24日正式发布。

 

持有消费主题类基金和股票的人表示服气。能源革命，选择比努力重要。

 

《意见》作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”，为碳达峰碳中和(以下简称“双 碳”)这项重大工作进行了系统谋划和总体部署。

 

根据文件要求，未来国家的经济规划、宏观调控与产业政策等重大决策，都需要考虑与碳达峰碳中和目标的兼容性;中国将加快推进经济社会发展全面绿色转型，这将是全社会的生产生活方式与基本理念的转变。

 

《意见》提出了实现“双碳”目标的五项原则:“全国统筹、节约优先、双轮驱动、内外畅通、防范风险”原则，制定了实现“双碳”目标的“三步走”路线图，以 2025 年、 2030 年、2060 年为节点设置了三阶段目标，并对单位GDP能耗、单位GDP二氧化碳 排放、非化石能源消费比重等量化指标也提出了明确的要求。

 

“全国统筹、节约优先、双轮驱动、内外畅通、防范风险”的20字原则。具体而言，“全国统筹、党政同责、鼓励率先达峰”，明确将碳中和的实现作为地方政府可量化的责任目标；“节约优先”明确碳达峰的首位是节约资源，降低单位产出能耗和碳排放；“双轮驱动”即政府和市场两手发力；“防范风险”考虑到了今年全球能源危机，以及前期部分区域限电的情况。文件明确指出“有效应对绿色低碳转型可能伴随的经济、金融、社会风险，防止过度反应，确保安全降碳”。

 

按照各指标当前的增速线性外推，其中部分目标的实现仍然面临较大的挑战。

 

其中，对于产业结构调整、能源体系建设、低碳交通运输体系与绿色城乡建设等方面的战略部署，将对相关产业与行 业发展带来深远的影响。

 

第一，绿色低碳产业站上风口，其中，在低碳交通领域，能源和清洁能源车船，铁路、水路运输及其基础设施建设，公共交通基础设施建设将开启快 速发展;在节能建筑领域，超低能耗、近零能耗、低碳建筑、可再生能源建筑等将迎来 规模化发展，并催生绿色低碳建材的需求。

 

第二，新能源领域空间巨大， 明确提出发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等;我国风电、光伏的整体开发将坚持集中式与分布式并举的思路，且按照“双碳”具体目标要求其发展空间巨大;文件提出构建以新能源为主体的新型电力系统，电网、储能、氢能等均有望迎发展契机。

 

第三，化石能源、高耗能高排放产业受到政策严格压制。短期来看，化石能源消费仍处于增长期， 相对低碳的天然气增速或较快;“十五五”及中远期，化石能源或将进入峰值平台期并逐步下降。

 

第四，绿色低碳技术的科技攻关将得到政策大力支持，相关领域值得前瞻性布 局，例如:智能电网技术、电化学/压缩空气等新型储能技术、氢能的生产储存应用技术、 园区能源梯级利用技术、气凝胶、碳捕集利用与封存技术等。

 

第五，推动“双碳”目标 的政策引导和支持机制当中，绿色金融体系的发展与碳排放权交易市场的建设，将带来相关金融业务的机遇。

 

具体财政投向上，碳中和相关绿色低碳项目投资可能是积极财政的一个结构性方向，这与意见提出发挥政府和国企在碳中和投资上的引导作用的政策方向也是一致的。