中信建投：碳市场配额分配方案出炉 煤炭供需格局有望趋向宽松

中信建投指出，近日生态环境部正式出台全国碳市场配额分配方案，要求按30万千瓦以上燃煤机组、30万千瓦以下燃煤机组、非常规燃煤机组及燃气机组四个技术类别制定相关方案。考虑到重点排放单位可能面临履约负担，方案还规定配额清缴义务最高为其获得的免费配额量加20%的经核查排放量。

 

我们判断随着全国碳排放市场的进一步推进，低效火电机组有望加快去产能进程，新增电力需求将主要由清洁能源贡献。本周市场煤价维持高位震荡上行，判断明年起随着进口煤配额重新放开、煤炭先进产能不断释放，煤炭供需格局有望趋向宽松，现货煤价将向绿色区间回落，我们重点推荐低估值高股息的全国火电龙头华电国际及华润电力，水电方面，考虑未来乌白电站有望注入提升公司盈利水平，推荐高分红稳健标的长江电力。天然气方面，重点推荐拥有海外LNG气源的城燃龙头新奥能源、深圳燃气。