可持续发展｜博时基金万琼：超额收益显著 可持续发展是投资新风口

近日，博时基金指数与量化投资部ETF基金经理万琼在行业交流活动上表示，在当下走可持续发展的道路已经成为全球共识的背景下，可持续发展金融相关资产高速增长，已成为国际主流趋势和投资的新风口。

 

 

万琼

 

博时指数与量化投资部ETF基金经理

 

全球可持续投资联盟的数据显示，截至 2018 年全球共有 30.7 万亿美元资产专业的按照可持续投资策略进行管理，相较于 2016 年增长了 34%，约占全球资产管理总量的 33% 。

 

随着环境污染、资源短缺、社会冲突等问题越来越严峻，走可持续发展的道路已经成为全球共识，而在国内，今年更是有不少相关话题引爆社交媒体，比如不少城市开始推进垃圾分类、秋冬雾霾持续时间长、地球相关纪录片热播等等，全社会对环保、健康、创新、公平等可持续发展的内容关注度越来越高。

 

近期中证指数有限公司发布公告称，将于11月15日正式发布中证可持续发展100指数，反映符合可持续发展投资理念的 A 股上市公司的整体表现。

 

据万琼透露，中证可持续发展100指数基于社会价值投资联盟长期关于可持续发展研究提供的成果和数据，由博时基金定制、中证指数有限公司编制。

 

该指数以沪深300指数成份股为样本池，先通过 6 个方面 17 个指标的筛选剔除不符合资质的上市公司，再从目标驱动力、方式创新力、效益转化力三大方面的 55 个细分指标进行评分，最终评选出 100 只在经济(E)、社会(S)、环境(E)、治理(G)方面综合价值高的上市公司编制而成，旨在为投资者找到长期可持续的优质投资标的。

 

近年来，反应环境(E)、社会(S)、治理(G)的 ESG 投资迎来热潮、引发市场的持续关注，对于中证可持续发展100指数与传统ESG投资之间的关系，万琼认为，中证可持续发展100指数在传统ESG投资策略的基础上加入投资过程中更关注的经济效益(E)评估维度，将ESG升级为E+ESG，而且将社会(Social)指标结合中国实际情况进行了改良，从这个角度看，中证可持续发展指数可谓是ESG的2.0升级版本。

 

对于中证可持续发展100指数的投资价值，万琼指出，通过历史回测数据分析，自基日（2014年6月30日）以来该指数年化收益高达 19.22%，相对沪深300全收益指数取得了年化 4.12% 的超额收益，并且超额收益稳定。

 

可持续发展100指数的成份股具有估值较低、股息率较高、盈利能力较强的特点，均为在各自领域中兼具了社会价值和经济价值的优秀公司，指数具有比较好的价值投资属性。

 

此外，万琼也认为，当前资本市场“黑天鹅”事件不断，企业道德、环境等非财务领域的风险已成为投资中不可忽视的重要风险，在这一方面，综合反映经济、环境、社会、公司治理的中证可持续发展指数还有利于帮助投资者避开“黑天鹅”。

 

作为中国最早成立的五家公募基金公司之一，成立21年以来博时基金一直持续关注全球可持续发展相关议题及投资。

 

为促进中国可持续发展金融的发展，今年9月，博时基金联合社会价值投资联盟、北京大学国家发展研究院作为种子发起单位联合发起了“可持续发展金融创新实验项目”，该项目秉持开放、共创的原则，促进政策制定者、学者、行业专家、实践者跨界融合共创，为政策制定方提供切实可行的政策建议，为市场参与方输出可落地执行的产品和方案，为国际市场提供中国的经验，从而探索可持续发展金融的中国模式，发挥金融在实现可持续发展目标及推动高质量发展当中的引导性作用。

 

此外，博时基金去年已正式加入联合国责任投资原则组织（简称 UN PRI），成为在国内践行ESG投资理念的公募基金公司之一。联合国责任投资原则组织由联合国前秘书长安南于 2006 年牵头发起，旨在理解 ESG 对投资的影响，支持各签约机构将这些议题融入投资和所有权决策过程中，截至 2018 年末，全球 60 多个国家超过 2000 家机构成为签署成员，覆盖资产逾 80 万亿美元。目前国内仅有少数几家大型公募基金获得上述资格。

 

基金投资需谨慎