欧盟排放交易计划：全球第一个跨国排放权交易机制

欧盟于2005年1月1日建立了世界上第一个跨国排放权交易机制，经过近5年的发展，现已成为全球最大的碳交易市场。因此，在欧盟范围内跨国实施的排放权交易多年来一直被认为是最具有深远意义和根本性的环境政策之一，对国际排放权交易提供了有益的尝试和借鉴。依据欧盟排放交易计划指令，EU ETS确立了以下原则： 本+文`内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com

——EU ETS为总量限制交易（Cap-and-trade）系统，“强制加入，强制减排”。 本+文+内/容/来/自:中-国-碳-排-放（交—易^网-tan pai fang . com

——管制重点为重大CO2排放源工业企业。 本*文`内/容/来/自:中-国-碳^排-放“交|易^网-tan pai fang . c o m

——采取分阶段实施，定期审查，并视实施情况扩及其他温室气体类型。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

——定期颁布排放额分配计划。

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——以欧盟交易市场为主，但排放源的减量可与其他京都机制，如CDM 和JI相连结。 本+文+内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com

EU ETS 分为三个阶段，每阶段皆要求各会员国依指令提交“国家分配计划”（National Allocation Plan，NAP）送交欧盟执委会核准，此分配计划详述各会员国其减排权的分配与交易方式，以达成《京都议定书》的减排目标。 本@文$内.容.来.自：中`国`碳`排*放^交*易^网 t a np ai fan g.c om

第一阶段是从2005年1月1日至2007年12月31日，市场规模限定为欧盟国家，会员国所释出的排放权有95%必须免费分配给各厂商。 本@文$内.容.来.自：中`国`碳`排*放^交*易^网 t a np ai fan g.c om

第二阶段是从2008年1月1日至2012年12月31日，扩展到欧盟以外国家，会员国所释出的排放权有90%必须免费分配给厂商，并且要求在运作前12个月完成分配手续。 本*文`内/容/来/自:中-国-碳^排-放“交|易^网-tan pai fang . c o m

第三阶段的实施将从2013年的1月1日到2020年的12月31日，拍卖的方法被广泛引入。在第三阶段排放配额拍卖的比例将逐步提高至50%。2013年配额拍卖的比例要达到30%左右，到2020年则要提高至75%。预计到2020年，大部分国家电力行业配额拍卖的比例将达到100%。虽然在第三阶段EUETS企业扩大了覆盖的范围，但是仍然有很多行业没有纳入其中，所以一些国家就通过其他国家的交易体系履行《京都议定书》中承诺的义务。

在交易量和交易额方面，EU ETS都远远大于其他碳交易市场。世界银行数据显示，从2007年到2008年，通过EU ETS交易的配额从2060mtCO2e上升到了3093mtCO2e，上涨幅度达50%。交易总额从2007年的490亿美元上升到2008年的920亿美元，上涨了88% 本%文$内-容-来-自；中_国_碳|排 放_交-易^网^t an pa i fang . c om

2009年上半年，EU ETS各交易所交易的欧洲排放权配额（European Union Allowance，EUA）总量达到32亿吨CO2当量，已经超出了2008年全年27亿吨的总量。 本+文内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 ta np ai fan g.com

EUA现货交易（Spot Transactions）市场在2008年9月以前规模较小，不过市场交易量不断扩大。现货市场交易从2007年的31 mt CO2e上升到2008年的256mt CO2e，占EUA交易市场的份额也从3%上升到了9%。2009年上半年，现货市场的交易量跃升至894 CO2e，占同期EUA市场交易总量的28%。2008年以及2009年的前六个月，现货市场交易量的97%是在BlueNext交易所完成的，该所总部设在巴黎。当前交易量上升的主要原因是2008年出现大量的EUA抛售，这是因为金融危机期间企业融资难度增加，于是将免费分配的排放配额作为价值资产出售。

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EU ETS的期货和期权合约（Futures and Options）是通过欧洲气候交易所交易（ECX）进行。根据Thomson Reuters科技信息集团公布的信息，2007年欧洲气候交易所完成的EUA期货和期权合约为10亿吨CO2e，而2008年的交易量上涨至22亿吨CO2e，占EUA期货期权等交易所交易总额的比重从前两年（2006年和2007年）的90%上升到92%。 本文+内-容-来-自；中^国_碳+排.放_交^易=网 t a n pa ifa ng .c om

在2009年的前6个月，该交易所共完成23亿吨EUA的期货期权交易合约，占欧洲气候交易所交易总额的99%，其余1%的交易是通过设在挪威奥斯陆的北欧电力库（Nord Pool，挪威电力交易的场所）和德国的欧洲能源交易所（European Energy Exchange ，EEX）完成的。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網 t a npai fa ng.com

相比于EU ETS的第二阶段，经济衰退已经成为自2008年以来左右欧洲排放水平的最大因素之一。这正好解释了2010年12月EUA交割价格触及2008年7月1日以来的31.71欧元的高点后，到2009年2月12日却跌至8.39欧元，此后自2009年3月交易价格一直在11.16～16.78欧元每吨之间震荡。当工业产出复苏启动后，EUA也不可能把价格提高到第二阶段 2011之前最早的那个水平。

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