期货市场服务绿色低碳转型发展机遇挑战并存
《意见》强调,期货市场要更好服务实体经济高质量发展,服务构建新发展格局和中国式现代化。经济社会发展绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节,对期货市场发挥功能作用提出了更高要求。
(一)绿色低碳转型风险管理需求旺盛。党的十八大以来,我国绿色产业体系加快构建,经济绿色转型稳步推进,但相关行业发展时间较短、面临风险较多,稳定发展具有一定挑战。一是绿色低碳转型技术路径存在不确定性。我国以
新能源为代表的多项技术和装备制造水平已全球领先,但技术革新对产业竞争格局具有较大影响,在部分方面还需要加强关键核心技术联合攻关,强化科研成果转化运用。过去十多年,没有一家光伏龙头企业可以在行业蝉联三年以上,就是因为光伏技术从P型到N型再到TOPCon的不断“洗牌”。动力电池领域固态、半固态、钠离子电池等多种技术路线全面开花,技术路线存在不确定性。
二是绿色相关产品对应新资源存在不确定性。我国风电、光伏等资源丰富,发展新能源潜力巨大,但风、光、水等自然资源在供给上具有明显的随机性和波动性,发电出力在时空分布上不连续不均衡,新能源产业“靠天吃饭”问题突出,是目前限制发展的一大因素。同时,我国约2/3的战略性矿产需要进口,其中新能源发展的重要原材料镍、钴等对外依存度已超过70%,部分可持续关键矿产存在“卡脖子”风险。三是产能布局变数较大。以锂电行业为例,受2021—2022年锂电产品价格快速上涨等因素刺激,碳酸锂、正极材料产能大幅增加,2023年进入产能集中建成期。随着碳酸锂价格下行,碳酸锂实际开工率不到50%,磷酸铁实际开工率只有27%,部分前期过度扩张的锂电新项目延期投产或取消。面对绿色低碳转型中的不确定性,期货作为风险管理的市场化手段,可以发挥管理风险、稳定生产运营预期的功能,具有广阔的发展前景。
(二)绿色产业的国际竞争优势为提升期货价格影响力提供了较好机遇。党的十八大以来,我国绿色低碳发展取得了历史性成就。根据国家发展改革委信息,我国能源绿色转型步伐加快,截至2024年6月底,可再生能源装机规模达到16.53亿千瓦,占总装机的53.8%;产业结构持续优化升级,已建成全球最大、最完整的新能源产业链;资源利用效率持续提高,2023年我国单位国内生产总值能耗、
碳排放强度较2012年分别下降超过26%、35%,主要资源产出率提高了60%以上。我国外贸“新三样”相关产品在国际市场领先优势明显,产业企业“出海”进行全球布局,为我国发挥期货价格影响力的先发优势奠定了基础。以广期所工业硅和碳酸锂期货为例,两个品种的上市受到国际市场的高度关注和认可。工业硅是我国特有的品种,碳酸锂在交易量、流动性、定价效率上已远超境外其他交易所的同类品种。
(三)绿色产业新特征给期货市场监管带来新挑战。绿色产业兴起时间较短,部分行业缺乏市场化供需预期管理和调节工具,在行业高速发展背景下面临定价体系不完善、产业链各环节协同不畅等新特征,相关品种价格波动较大,对期现联动监管也提出了新的要求。比如,相比有色金属、农产品、能源化工等传统产业,晶硅光伏、锂电等新兴产业高速发展期和行业标准化的历史还不到十年,行业技术和标准还在快速进步,对持续加强期货市场监管、保障市场安全运行、守牢风险底线带来了挑战。 本`文@内-容-来-自;中_国_碳排0放_交-易=网 t an pa ifa ng . c om
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