除了新能源赛道，低碳经济还有哪些机遇？

气候变化是当今人类面临的重大全球性挑战，各国家纷纷出台“碳达峰、碳中和”相关政策。国内的新能源汽车、锂电、光伏、储能、风电等行业景气度随之高涨，低碳经济投资长期具有较大的发展空间。

 

4月27日，上证指数创出今年以来2863点新低，随后市场出现快速反弹，新能源赛道表现尤其靓丽。6月8日文章中，司令整理了4月27日-6月7日“反弹榜单”，一共有99只基金（多类份额，分开计算；ETF和联接基金，分开计算）区间净值涨幅超过40%，投资方向就是聚焦于新能源汽车、能源金属、锂电池、光伏产业等赛道。

 

回头来看，本轮新能源赛道反弹力度领先，一方面是因为下跌后的估值有所回落，另一方面也离不开政策的持续指引。从乘联会最新公布的数据看，2022年5月份新能源乘用车批发销量42.1万辆，同比增长111.5%，环比增长49.8%。尽管受到当前疫情影响，但是环比改善情况依然超过市场预期。随着复工复产的进程，各地陆续出台汽车消费刺激政策，新能源汽车销量有望进一步回暖。

 

其实，“碳达峰”并不是什么新鲜事！早在90年代初，欧盟主要国家已经完成了碳达峰目标。从中国“2030年碳达峰，2060年碳中和”的碳减排放目标看，两者之间的时间跨度仅为30年，任务可谓相当紧迫。《中国2030年碳排放达峰研究进展》报告显示，如果要顺利完成2030年碳排放峰值目标，后续需要采用比欧盟更高规格的碳减排力度。

 

目前，国内的电力及工业能源结构以煤炭为主，导致二氧化碳排放量显著高于发达国家。因此，改善固废产业链各个环节，同样也是实现碳中和目标的重要手段之一。涉及的重点减排领域，具体包括两个方面：1、供电与供热行业。需要大力发展光伏、风电、水电等新能源发展，更好地促进能源供给清洁化；2、高能耗制造业。需要对钢铁、矿产等传统产业压减产量，大力实施电能替代方案，促进终端能源消费电气化。

 

由此可见，低碳经济的投资领域比新能源赛道更为全面，除了新能源汽车、锂电、光伏、风电等热门行业，还涵盖环保、火电、钢铁、煤炭等产业结构优化升级的契机。

 

而对于基民们来说，想要长期把握住低碳经济的投资机遇，借助优秀的基金公司投研团队也是不错的方式，比如由谷琦彬、唐博担任基金经理的天弘低碳经济混合（A类：015769，C类：015770）正在发行。

 

天弘基金周期制造组成员现有8人，包括3位基金经理和5位研究员，平均投研年限超过8年，长期专注于“周期+制造”领域。新产品背后投研团队实力强大，相当于8人作战天团协同作战，全天候保驾护航。

 

基金经理谷琦彬，正是该团队的领军人，主要覆盖电气设备与新能源行业。其拥有清华大学工学本硕学位，12年深耕周期制造领域，对制造业上、中、下游均有较强把握，擅长左侧布局黑马并敢于重仓，善于挖掘细分领域的“隐形冠军”，业内享有“周期制造掘金猎手”的美誉。

 

基金经理唐博，天弘制造团队中生代得力干将，主要覆盖房地产、建筑、建材、光伏、化工、环保行业。其拥有北京大学金融学硕士学位，坚持逆向投资，擅长把握市场主要矛盾，通过深入理解商业模式特征，挖掘竞争力不断扩大的优秀投资标的。

 

Wind数据显示，截至2022年6月10日，谷琦彬从2019年10月18日产品成立起管理天弘优质成长企业A，任职总回报95.57%，同期沪深300上涨7.99%、同期业绩比较基准上涨22.66%；从2018年12月8日起管理天弘周期策略A，任职总回报116.24%，同期沪深300上涨33.24%，同期业绩比较基准上涨26.93%。可见，两只产品的历史长期业绩表现都非常突出。

 

此外，谷琦彬从2019年底率先买入宁德时代(435.470, -7.56, -1.71%)并一路重仓持有，期间宁德时代累计涨幅超过430%，净值贡献度达15%（数据来源：天弘优质成长企业2019-2021定期报告，仅代表季末时点持仓情况，并不代表整个期间均持有，不构成个股投资建议）。

 

还值得一提的是，截至2021年末，天弘优质成长企业机构持有合计占比高达71.56%，可以看出产品较为均衡稳健的风格，备受机构客户青睐（数据来源：基金2021年年报）。

 

正在发行的新产品天弘低碳经济混合，将全面把握碳中和背景下能源革命的投资机会，除了把握新能源产业链投资机会，还聚焦于各个低碳经济优质领域。

 

具体投资领域上，把产业链端拆分为能源需求侧和能源供给侧两部分，前者包括交通运输、汽车电气化、装配式和新型建筑材料、工业减排提效和环保循环利用、新材料等方向，后者包括光伏、风电、储能、传统能源改造和其他可再生能源等方向。

 

好了，去“碳”之路困难重重，既是挑战，更是机遇！