环保行业研究——危险废物处理行业

六、危险废物市场

行业维持高景气度，危废开启“黄金时代” 本`文@内-容-来-自；中^国_碳0排0放^交-易=网 ta n pa i fa ng . co m

过去由于环境监管不严格，很多企业将产生的危险废物随意倾倒，造成了严重的环境污染和人身危害事件。2013年以来，政策监管趋严，“非法排放、倾倒、处置危险废物3吨以上的就可认定为“严重污染环境”，构成刑事犯罪。”行业扶持力度的提升，违法成本的加大倒逼产废企业将废物交由专业公司处置，危险废物的存量和增量的市场将加速释放。加上目前处置缺口巨大，供不应求的情况推高了危废处置价格，行业景气度稳步提升，危废处理市场逐渐受到企业和资本市场的重视，开启“黄金时代”。 本*文`内/容/来/自:中-国-碳^排-放“交|易^网-tan pai fang . c o m

市场高度分散，外来者“强势入侵” 本`文@内-容-来-自；中^国_碳0排0放^交-易=网 ta n pa i fa ng . co m

我国危废处置行业中大部分处置企业均为民营企业，这些企业在成立初期竞争压力不大，发展很快，但其大多不具备核心竞争力，研发能力、资金实力、技术水平都较薄弱，企业普遍存在处理资质单一、处置规模较小的问题。截至2015年底，全国共有危废处置企业1527家，合计核准处置资质为4564万吨，平均每家处置企业处理能力尚不到30000吨/年。

据沙利文咨询公司统计，东江环保、威立雅(中国)、新天地环境集团等十大公司仅占我国总设计处理能力的6.8%。不过，近年来，危废处理行业已经表现出明显的淘汰整合趋势。东江环保是危险废物处理处置行业的龙头企业，在全国范围内其主要竞争对手包括威立雅、光大国际、上海环境、启迪桑德和首创环境。从2015年危险废物处理规模来看，东江环保为5556吨/日，排名第二和第三的威立雅和光大国际分别为1169吨/日，800吨/日，差距较大。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網 t a npai fa ng.com

受行业高景气度，高盈利性的吸引，近年来，众多跨界者强势进入，抢占危废处置市场。一方面，大型企业具备资质种类、技术水平、运营经验等多方面的优势，有利于在未来形成规模化协同效应，也有利于打造自身品牌获得政府信任。另一方面，资质审批权的放开将逐步促成原有地域壁垒的打破，小型企业最依赖的经济护城河将可能不复存在，而大型企业可以利用自身综合优势进行跨地域收购，抢占行业市场空间。根据统计，除了主营业务为危废处置的东江环保外，目前已有14家上市公司先后跨界布局该领域。其中，雪浪环境和东方园林通过外延并购快速扩张，危废板块已经开始贡献业绩;高能环境、瀚蓝环境、巴安水务、金圆股份等公司也纷纷进军危废，目前高能环境、瀚蓝环境的危废核准资质量已经分别达到30万吨/年、27万吨/年。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網 t a npai fa ng.com

统计近年的部分危险废物填埋项目的情况，列于下表中，可以看到：1)危废填埋项目，库容多数在 20 万立方米以上;每年的处理量一般在 1-3 万吨。2)填埋项目增多，和当前市场上填埋项目较为稀缺，却又存在刚需的现状吻合。3)吨危废投资规模的差别较大，和场地条件差别有关，样本组的危废填埋项目的投资额为 428 元/立方米库容。
危险废物焚烧项目的投资情况 内/容/来/自:中-国-碳-排-放*交…易-网-tan pai fang . com

随着危废行业的管理加强，逐步规范，需要集中处理，而这就要求了危废项目具备综合处理处置的能力，包括焚烧、填埋、物化、稳定化等多种无害化处置设施和资源化的能力，危废综合处置项目会越来越多。统计近年的部分危险废物综合处置项目的情况，列于下表中， 可以看到： 1) 危废综合项目项目根据各地的实际需求和条件，选择处置方式的搭配， 单位投资的均值， 在 2000-5000 元/(吨/年)。 2) 项目需求是全国性的，东西部均有较大需求。3)总处理规模在 5 万吨/年以上的大型危废综合处置项目开始频繁出现。 本+文`内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com