欧美ESG投资现“撤退潮”

英国基金服务机构Calastone公布最新数据显示，截至今年9月，欧美投资者已连续5个月从环境、社会和治理（ESG）领域撤资，总计撤资规模达到4.85亿英镑，其中，遭到撤资的ESG基金约有一半都来自于北美国家。

 

经过2020年和2021年的发展热潮，近期欧美国家ESG投资出现疲态，连续数月的净流出引发业界对ESG投资前景的担忧。

 

投资热度下滑

 

Calastone数据显示，今年以来，英国投资者连续数月抛售股票和债券，其中ESG基金净流出资金规模尤为明显，8月减少了9.53亿英镑；5月到9月期间，ESG基金赎回金额已经接近20亿英镑。虽有经济形势不利影响，但对比之下，新兴市场基金却迎来红火行情。数据显示，截至9月，新兴市场基金新增投资超过23.9亿美元。

 

与此同时，美国的ESG基金同样“遇冷”。国际评级机构晨星公布的数据显示，今年第二季度，美国可持续发展遭遇6.35亿美元的撤资，而过去一年这些可持续基金更是流出了114亿美元。9月，资产管理集团贝莱德还宣布关停两只新兴市场可持续发展债券基金。油价网汇编的数据也显示，今年1月至6月，美国有656只可持续基金的规模数据远低于往年。

 

《金融时报》援引在线投资平台AJ Bell投资分析主管莱斯·哈拉夫的话称：“现在可以感受到ESG投资正逐步失去动力，投资流入也正在枯竭，出现了形势上的逆转。实际上，我们机构连续3个月出现资金外流，今年8月，ESG投资基金撤出的资金量更是达到创纪录水平。”

 

政策转向致市场低迷

 

ESG是当今资本市场的热门话题，也是全球经济转型和发展的重要方向。自2020年起，全球ESG投资热情高涨，随着政府和消费者鼓励企业改善其ESG实践，ESG受到越来越多关注。同时，各国政府减碳目标的制定和碳税政策也鼓励了ESG投资。但目前，连续数月的ESG投资“降温”引发行业广泛关注

 

路透社分析指出，近期欧美国家ESG投资政策出现变化，尤其是美国政策回撤，给ESG投资市场带来不利影响。

 

去年，美国政府出台《通胀削减法案》，其中的气候条款一时振奋市场，欧盟也频频推出绿色转型计划，旨在鼓励更多资金进入绿色低碳领域。但这一风潮并未持续太久，今年3月，美国众议院通过了一项法案，反对政府允许退休基金计划管理人士在作投资决定时考虑气候变化等因素。不仅如此，美国佛罗里达州也在今年5月签署了一项法案，禁止州和地方官员投资公共资金来推动ESG目标，并禁止当地政府出售ESG债券。

 

在欧洲，英国政府多次以“为居民节省成本”为由表示会延迟实现气候目标。《金融时报》撰文称，背弃气候政策的举措也打击了投资者对ESG投资的热情。

 

除了政策转向外，业界分析指出，当前ESG投资产品还存在诸多漏洞，很多产品无法达成投资者期待。《金融时报》援引“全球回报项目”项目主管杰克·谢尔曼的话称，近期各大机构披露的ESG数据显示出部分投资者对ESG基金项目不满，认为现存ESG投资存在“漂绿”问题或影响力不足。

 

仍是重要转型工具

 

标普全球普氏副董事长丹·耶金指出：“越来越多的北美基金机构都对能源转型以及ESG投资表现出兴趣。但资金管理机构都需要盈利回报。欧美国家很多可再生能源项目进展缓慢甚至停滞，导致选择投资可再生能源项目的ESG基金盈利回报不及预期。”

 

除了市场情绪转变外，在莱斯·哈拉夫看来，ESG投资“退潮”的部分原因还在于资金流动存在一定周期性。“3年前，ESG无处不在，基金集团推出新产品，疯狂营销，但可能很快就达到了饱和点。如今，‘淘金热’已经过去。”

 

值得注意的是，虽然部分资金管理机构正撤离，但业界普遍认为，ESG投资仍将是未来清洁能源技术应用和创新的重要推动力量，对于全球应对气候目标都必不可少。

 

油价网撰文指出，投资可再生能源绝非易事，许多可再生能源项目需要大量投资来改善和提高效率，但可能需要数年时间才能取得突破。尤其是在供应链中断以及金属和矿物价格上涨的前提下，一些绿色能源项目成本实则有所增加。对于欧美投资者来说，虽然ESG基金前景不明，但部分机构也在选择重新制定投资策略，通过推出更新颖、更具体的产品以吸引投资者。